Дача в Дубае

2022-07-25 10:08:21 Не смог устоять Не рецессия, а необходимо замедление экономического роста. Чего только не придумаешь в ситуации, когда пиарщики запрещают называть вещи своими именами Открыть/Комментировать

2022-07-25 10:06:58 #рецессия #европа #экономика #спикеры
Holzmann (ЕЦБ) : ЕЦБ может вызвать умеренную рецессию ради борьбы с инфляцией

*в США это больше так не называется Открыть/Комментировать

2022-07-08 21:59:08 Друзья, привет!

Компания, в которой я работаю уже 10 лет, проведет отличный вебинар на злободневные инвестиционные темы.

Регистрация бесплатная) Присоединяйтесь Открыть/Комментировать

2022-07-08 21:58:53 LEON Family Office и LEVEL Legal Services объявляют совместный онлайн-вебинар

Мы дадим прогнозы по фондовому рынку и обсудим важные юридические моменты при совершении прямых инвестиций в текущих условиях.

Регистрация бесплатная.

Программа вебинара

Почему рынки падают в 2022 году

Вероятность рецессии и прогноз до конца года

Какая стратегия принесет доход

Хедж-фонды и выбор управляющих

Специфика сделок в сфере частного капитала в России и за рубежом

Сделки «под ключ»: как защитить свои инвестиции

Семейно-наследственные вопросы при структурировании сделок

Спикеры

Андрей Иванов, партнер LEON Family Office, управление активами

Леонид Эрвиц, управляющий партнер LEVEL Legal Services, корпоративная и финансовая практики

Мария Баева, партнер LEVEL Legal Services, корпоративная и финансовая практики

Когда встречаемся

Вебинар состоится в среду, 13 июля в 11:00 мск.

Регистрируйтесь — после этого мы направим вам ссылку на вебинар.

Ждем вас! Открыть/Комментировать

2022-07-05 16:13:04 Насколько же рынку РФ нравится слабый рубль, просто обалдеть. Стоило рублю упасть, как буквально все акции развернулись наверх. Не только металлурги и нефтяники, которым реально важен слабый рубль.

Ну что же: если мы все-таки увидели дно по рублю, то и по акциям тоже. Финансовая и инвестиционная Хиросима у нас уже произошла, новое дно вряд ли будет. Чего не скажешь о рынках за пределами РФ.

Несмотря на слабеющий рубль, мне как-то не очень хочется закупаться экспортерами. С металлургами творится черт знает что, с нефтью тоже не совсем понятно. Остаются удобрения, но из целых 2 бумаг (Акрон и Фосагро) портфель не составишь

Я решил сделать ставку на внутренний рынок:
Девелоперы (Самолет, ПИК, ЛСР)
Интернет (Яндекс, Озон, VK)
Всякое прочее (Сбер, Аэрофлот, Русагро). Открыть/Комментировать

2022-05-04 22:28:10 Прошло заседание ФРС. Ожидаемо подняли ставку на 0,5% и огласили темп будущего сокращения активов (разгонятся до $95 млрд в месяц за следующие 3 месяца).

ФРС сказал всего 2 совсем чуть-чуть мягких вещи:
1) Что повышений на 0,75% в ближайшее время не будет.
2) Что инфляция, может быть, достигла пика. Ключевое слово - может быть)))

И даже этих двух не очень мягких заявлений хватило, чтобы рынок акций уже вырос на 2%. Лишнее подтверждение того, что рынок был сильно перепродан. По-прежнему думаю, что при отсутствии нового большого негатива ниже американсий рынок не пойдет.

Кстати, $95 млрд в месяц сокращения баланса — это примерно $1 трлн в год. За последние два года баланс ФРС вырос примерно на $4 трлн. То есть если сокращать текущим темпом, то на сокращение хотя бы до “допандемийных” уровней уйдет 4 года. Очевидно, что за эти 4 года в США гарантированно начнется новая рецессия и сокращение баланса прекратится. Таким образом, сокращения баланса на самом деле никогда не произойдет. Это всё сказки на потеху публике. По крайней мере до тех пор, пока бюджет США не выйдет в плюс (а это на мой взгляд примерно также вероятно, как и колонизация Марса). Открыть/Комментировать

2022-04-29 17:32:01 ​Отчетность Apple

Два негативных момента:

Уже привычное замедление темпов роста.

Прогноз, что компания потеряет 4-8 млрд выручки в следующем квартале из-за проблем с логистикой.

Однако компания решила как обычно залить всё деньгами и объявила buyback на $90 млрд. Так что далеко Apple не упадет

AAPL Открыть/Комментировать

2022-04-29 17:14:43 ​Отчетность Amazon

По сравнению с другими БигТехами отчет и правда слабый:

Операционная прибыль бодро ушла в минус: у компании большие фиксированные затраты и на фоне замедления выручки это дает о себе знать.

Бизнес Amazon поедает очень много ресурсов: и человеческих, и сырьевых. Сейчас всё это стоит дорого, поэтому и результаты у компании слабые.

В ближайшем будущем эта ситуация вряд ли изменится.

Рост выручки облачного сегмента замедлился — не очень хорошо. Хотя тут же выросла маржинальность, так что этот сегмент на мой взгляд в норме.

Прогноз компании указывает на дальнейшее замедление роста и на совсем слабую операционную прибыль. Думаю, именно это больше всего не понравилось рынку: выглядит так, что Amazon просто застрял в бесконечном цикле роста расходов.

Думаю, что наступят времена, когда рост затрат у Amazon закончится. Выяснится, что компания настроила нереальное количество мощностей во время пандемии и теперь годами может экономить на капиталовложениях. Может быть даже объявит дивиденды (например, 6 июня вместе со сплитом акций). Но хороших времен нам ещё предстоит дождаться, в сторонке от этих акций.

AMZN Открыть/Комментировать

2022-04-29 12:12:09 Отдельные результаты Meta (FB), Pinterest (PINS), Snap (SNAP), Twitter (TWTR) Открыть/Комментировать

2022-04-29 12:11:02 ​Вчера был сильный рост на американском рынке. Думаю, что причина всё та же — отчетность БигТехов оказалась в меру нормальной, акции находились внизу диапазона. Поэтому получился технический отскок. Не знаю, сколько он продлится, но вниз рынок пока явно не собирается.

Отчитались все компании из сектора "Соцсети и мессенджеры": Alphabet, Meta, Pinterest, Snap и Twitter (видимо, в последний раз).

Отчетность лично мне не понравилась: рост есть, но явно замедляется. Это плохо, потому что рост — это всё равно самое главное, что требуют инвесторы от этих компаний.

Прогнозы на квартал дали FB, PINS и SNAP — там дальнейшее замедление.

Meta (FB) немного пришла в себя: компания все-таки решила сократить расходы на развитие Metaverse. Опубликовали первые результаты сектора Reality Labs (это тот, который и развивает метавселенную) — существенного роста бизнеса там нет. Поэтому пока что вчерашний отскок акций выглядит просто как фиксация коротких позиций, а не начало большого разворота.

Ниже суммарная таблица по GOOGL + FB + PINS + SNAP + TWTR. На мой взгляд в сектор нет смысла заходить до тех пор, пока темп роста выручки не перестанет падать. Какими бы при этом дешевыми не выглядели компании (особенно Meta). Открыть/Комментировать