Правила успешного инвестирования денег Дэвида Дремана Стр | Бизнес на госимуществе
Правила успешного инвестирования денег Дэвида Дремана
Стратегия инвестирования может быть простой, но в её основе должен лежать фундаментальный анализ
«Я покупаю акции с низкими коэффициентами „цена/прибыль“ и „рыночная стоимость / балансовая стоимость“. Мои исследования показали, что подобная стратегия позволяет стабильно обыгрывать рынок в течение длительного периода времени»
Изучение большого объёма информации может приводить к не самым лучшим результатам. У инвестора возникает ложное чувство безопасности: он начинает думать, что учёл все факторы, способные повлиять на движение цены. На деле это не так — всегда необходимо учитывать возможные риски и диверсифицировать портфель
Для формирования мнения о выгодности сделки предпочтителен фундаментальный анализ. Дреман ищет на рынке акции компаний с сильными показателями, которые из-за скандала или плохого финансового отчёта в данный момент оказались в аутсайдерах
Однако это вовсе не означает, что в категорию перспективных бумаг автоматически попадают все активы с низкой текущей стоимостью. Поэтому инвестору следует сосредоточиться на изучении принципов фундаментального анализа, а не ограничиваться только техническим. Но стратегия Дремана не подходит новичкам — для её применения на практике необходимо хорошо разбираться в инвестировании
Основное, что должен изучать инвестор, — психология поведения биржевых игроков
«Психология является, наверное, самым важным фактором на рынке — и в то же время наименее понятным»
В 1969 г., когда Дреман потерял большую часть своих вложений, он всерьёз задумался о влиянии психологии инвестирования на котировки. Финансист купил акции дня, то есть находящиеся в тренде, после чего их цена резко пошла вниз
В одних обстоятельствах трейдеры ведут себя довольно предсказуемо: например, активно скупают акции компании, хорошие новости о которой появились в СМИ. В других — их поведение может быть иррациональным. При этом переоценка или недооценка акций часто доведены до крайности: в подобных ситуациях инвесторы поддаются эмоциям, что лишает их возможности логически оценивать происходящее
Для получения прибыли от биржевых сделок следует сдерживать эмоциональные порывы и не идти за толпой. Гораздо выгоднее придерживаться собственной стратегии инвестирования. Дреман говорит: «Уделяйте как можно больше времени вашей собственной торговой системе, и тогда вы станете действительно успешным инвестором»
Придерживайтесь долгосрочной стратегии инвестирования
«Если у вас есть хорошие акции и вы действительно их изучили, вы заработаете деньги, если сможете быть терпеливыми более трёх лет»
Недооценённым активам, которые приобретает инвестор, требуется время, чтобы вырасти в цене. Поэтому нужно терпеливо ждать и не продавать их, пока стоимость не достигнет плановой отметки. Умение оставаться спокойным и уверенным в своём выборе Дреман считает одним из главных качеств успешного инвестора
В целом его стратегия выглядит следующим образом: необходимо наметить себе цель, дождаться снижения цены, купить ценные бумаги и затем так же терпеливо ждать их роста. Благодаря этой схеме работы фонд, основанный Дреманом, многие годы показывал хорошие результаты. Финансист утверждает: «Терпение — важный, но редкий инвестиционный актив»
Дреман предостерегает от соблазна поддаться настроениям рынка, если остальные инвесторы избавляются от бумаг. Позиции необходимо закрывать, когда другие ринутся скупать акции, то есть в период максимального подъёма цены. Исключение составляют только те ситуации, когда компания находится на грани банкротства
