2021-06-11 15:29:25
Китайский сервис заказа такси DiDi подал заявку на IPO в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) и опубликовал свой первоначальный проспект эмиссии.
Согласно данным проспекта, в первом квартале 2021 наблюдался сильный восстановительный рост: выручка DiDi достигла $6.4 млрд (+106% г/г), а чистая прибыль составила $837 млн. Для сравнения, ее крупнейшие международные конкуренты Uber и Lyft за тот же период отчитались об убытках.
Основной бизнес компании, сегмент China Mobility, сохраняет положительный результат по EBITDA с 2019 года. Примечательно, что в 1К21 произошло значительное улучшение данного показателя: EBITDA за три месяца почти сравнялась с результатом за весь 2020 год.
При этом в целом компания остается убыточной за счет активных инвестиций в развитие новых направлений, таких как беспилотные технологии, электромобили, сервисы доставки и онлайн-торговля, а также из-за экспансии на международных рынках, что должно поддержать ее рост в долгосрочной перспективе.
По состоянию на 1К21 DiDi обслуживает 493 млн активных пользователей и насчитывает 15 млн водителей в 15 странах и более 4 тысяч городов.
У компании сильная команда организаторов размещения, представленная, в том числе, Goldman Sachs, Morgan Stanley и J.P. Morgan.
Точная оценка на данный момент неизвестна и будет зависеть от интереса инвесторов к размещению, однако мы считаем, что возможный диапазон оценки составляет от $79 до $124 млрд, учитывая мультипликаторы EV/GMV ближайших конкурентов компании и динамику ее основных финансовых показателей. Согласно новостям в Bloomberg, на непубличном рынке компания оценивалась в $95 млрд.
В предварительном проспекте компания предполагает lock-up период для существующих акционеров в 180 дней с даты публикации проспекта.
33 viewsCentum, 12:29
Ф
