Лови Инсайд!

2022-11-05 10:57:49 ​Госбанкам приказали спасать бюджет

Истратив почти половину запасов рублей на счетах, правительство распечатывает резервы государственных банков, чтобы наполнить федеральный бюджет, дефицит которого может превысить прогнозы и в этом, и в следующем году.

345 млрд рублей взял в долг Минфин на рынке облигаций федерального займа за последние две недели. Объем размещений госбумаг стал рекордным с весны 2021 года.

Как тогда, рекордные аукционы ОФЗ похожи на «договорной матч» с крупными участниками, говорит Виктор Тунев, главный аналитик УК «Ингосстрах-Инвестиции».

Так, на размещении 14-летних ОФЗ-26240 больше половины объема - 27 млрд рублей из 48 млрд - ушло в руки одного или двух стратегов, которые выставили заявки по одинаковым ценам, предполагающим гигантскую скидку к рынку. Бумаги проданы по 75,7% от номинала при том, что на бирже торговались по 79%.

Такие дисконты «удивляют» и похожи на «отчаяние», говорит Дмитрий Полевой, директор по инвестициям «Локо-Инвест»: по всей видимости, Минфин видит риски увеличения дефицита бюджета.

В этом году дыра в казне запланирована на уровне 1,3 триллиона рублей, в следующем - 3 трлн. Но бюджет верстали до мобилизации и забыли учесть нефтяное эмбарго ЕС.

В реальности в следующем году правительству не хватит 4-4,5 триллиона рублей, предупреждают аналитики ВТБ. За два года дефицит может достичь 6 триллионов. Открыть/Комментировать

2022-11-02 08:57:32 С момента начала войны торговый оборот с Россией увеличили не только Турция, Индия и Китай, но и Бразилия, Бельгия, Испания, Нидерланды и Япония.

Об этом сообщает The New York Times.

Причем, по данным издания, в процентом отношении Бельгия опередила Китай (+81% против +64%).


Лидерами по увеличению оборота стали Индия (+310%) и Турция (+198%).

Сильнее других сократила свою торговлю с Москвой Британия (на 79%). А вот Германия - всего на 3%. Открыть/Комментировать

2022-10-27 19:08:03 ЕЦБ поднял процентную ставку до максимума за 14 лет

Европейский центробанк продолжает попытки потушить пожар инфляции, которая бьет рекордны за всю историю зоны евро - 9,9%, по данным на сентябрь.

На заседании в четверг совет управляющих ЕЦБ второй раз подряд поднял ставку по депозитам на 0,75 процентного пункта - до 1,5% годовых.

Такой ставки Европа не видела с 2008 года, хотя тогда инфляция была вдвое ниже. Теперь же рынок ждет дальнейшего ужесточения и закладывает рост ставки до 2,75% в следующем году, а экономисты прогнозируют рецессию - с падением ВВП в четвертом и первом квартале.

Нерешенным остается ключевой вопрос: когда ЕЦБ вслед за ФРС США начнет изымать из системы евро, которые «печатал» после пандемии. Баланс европейского ЦБ раздулся до 8,8 трлн евро, хотя еще в 2014 году едва превышал 2 триллиона. Открыть/Комментировать

2022-10-23 19:16:17 ЦБ РФ предупреждает:

"В октябре оценки бизнес-климата ухудшились после шести месяцев их роста. ИБК впервые с июня вернулся в отрицательную зону и составил -1,2 пункта (после 2,0 п. в сентябре).
Рост рисков из-за повышения экономической неопределенности обусловил негативные изменения текущих условий ведения бизнеса, их оценки снизились до уровня конца 2020 года.
Ожидания предприятий ухудшились впервые с марта, однако остались в области положительных значений…
Наиболее существенные неблагоприятные изменения бизнес-климата (в части как текущей ситуации, так и ожиданий) отмечены в строительстве и торговле. Это связано с резким снижением спроса в этих отраслях на фоне сдержанных потребительских настроений домохозяйств.
В результате продолжающегося роста издержек, действия экспортных ограничений и сдержанного внутреннего спроса заметно ухудшилась текущая ситуация в сельском хозяйстве (ее оценки впервые с июня 2020 г. перешли в отрицательную зону)".

(«Мониторинг предприятий. Октябрь 2022 года») Открыть/Комментировать

2022-10-19 10:41:43 ​Реальная инфляция для россиян подбирается к 50%

Инфляционная идиллия, которую рисует в России Росстат, рапортуя замедлении роста цен до уровней ниже, чем в отдельных странах Европы, разбивается вдребезги, если условную «потребительскую корзину» заменить на набор товаров, реально покупаемых людьми.

Индекс цен на повседневные товары, которые люди ежедневно приобретают в магазинах, - включая пищевые продукты, напитки, моющие средства, предметы личной гигиены, косметику, лекарства, одежду, - растет в разы быстрее официальной инфляции, выяснили эксперты «Ромира».

По их подсчетам, на конец сентября-2022 инфляция товаров категории FMCG составила 48% год к году, при том что официальный индекс потребительских цен вырос на 13,7%, а продовольствие подорожало на 14,2%.

В отличие от Росстата, который считает инфляцию по виртуальной корзине из 500 товаров и услуг, «Ромир» замеряет цены на основании реальных покупок скан-панели домохозяйств. Рассчитанная таким образом инфляция с начала года ускорилась втрое и превышает официальную в 3,5 раза.

Максимальных значений, согласно «Ромиру», инфляция в России достигала в мае, когда цены на товары FMCG росли на 66% год к году. С тех пор, как и Росстат, эксперты компании фиксируют дефляцию в месячном выражении - на 0,1% в июне, на 2,4% в июле, на 2,3% в августе и 1,5% в сентябре. Открыть/Комментировать

2022-10-15 20:16:57 Нефть остаётся главным источником энергии для стран Европы, — Statista

Уголь и природный газ также в топе. Открыть/Комментировать

2022-10-11 08:28:35 Сегодня Индекс Мосбиржи упал ниже максимума в мае 2008 года и откатился на позиции 14-летней давности Открыть/Комментировать

2022-10-10 08:29:32 Падение Aliexpress Россия

The Bell выпустила прелюбопытнейшую статью. Если вкратце, то у Aliexpress Россия все очень плохо. Компания, конечно, не на грани банкротства, но очень близка к тому.

С сентября 2019 года AliExpress в России является совместным предприятием российских акционеров и Alibaba Group, которое развивают Alibaba Group, VK, «Мегафон» и Российский фонд прямых инвестиций. Инвестиций Китая там все же побольше и это как раз и стало ключевой проблемой.

Дело в том, что Alibaba с весны этого года прекратила какие-либо инвестиции в Алик. Сейчас это токсичный актив и компания не хочет попадать под санкции. AliExpress сократил всю маркетинговую активность, уволил половину сотрудников, но положение это не спасает — маркетплейс идет ко дну. А ведь в 2017 году он был самым популярным интернет-магазином в стране.

До февраля у компании были грандиозные планы — она хотела сократить доставку из Китая в европейскую часть России до 7 дней. А сейчас AliExpress пробавляется параллельным импортом, причем не слишком успешно.

Похоже, конкурентом Ozon и Wildberries компании уже не быть — остаться бы на плаву. Открыть/Комментировать

2022-10-07 09:34:20 ​Реальные резервы ЦБ РФ упали ниже $100 млрд

Стремительный обвал юаня - последнего не попавшего под санкции актива в международных резервах России - обернулось многомиллиардными убытками для ЦБ РФ и Фонда национального благосостояния.

С начала года курс доллара к юаню подскочил на 13%, что стало для китайской валюты сильнейшим падением с 1994 года. В конце сентября юань падал до 14-летнего минимума - 7,22 юаня за доллар - и лишь немного отыграл потери после того, как китайский ЦБ приказал госбанкам проводить интервенции: 7,1 юаня за доллар на 6 октября.

На начало года ЦБ держал в китайской валюте 17,1% ЗВР - примерно 668 млрд юаней, которые стоили 104,8 млрд долларов.

К началу октября - с курсом 7,1 юаня за доллар - вложения ЦБ в китайскую валюту обесценились до 94,1 млрд долларов. Курсовой убыток, таким образом, составил около 10,7 млрд долларов, из которых около 5 млрд - пришлось на потери ФНБ.

Фонд, который правительство копило с 2017 года, складируя в резервы нефтяные сверхдоходы бюджета, на треть состоит из юаней в своей ликвидной части (309,7 млрд юаней на 1 октября)

Дешевеющие юани - это последние доступные резервы России. Доллары, евро, фунты стерлингов, японские иены, а также австралийский и канадский доллар - оказались под санкциями, введенными в первые же дни после начала войны.

Золотой запас размером 2,3 тысячи тонн - пятый по размеру в мире - попал под отдельные санкции в апреле, когда Минфин США, а затем и Евросоюз предупредили, что сделки со слитками российского ЦБ незаконны и будут караться вторичными мерами. Открыть/Комментировать

2022-10-04 11:02:45 Лондонский фондовый рынок может перестать быть самым крупным в Европе  

Из-за падения лондонских акций в этом году совокупная рыночная капитализация компаний с первичным листингом в Великобритании приблизилась к показателю Парижа. Разрыв между ними составляет всего $156 млрд - это очень немного.

В этом году отток средств из британских фондов акций достиг наихудшего показателя за всю историю - $18 млрд.

Еще одним фактором стало все более шаткое положение Лондона как одной из главных европейских площадок для листинга. В этом году в Великобритании было привлечено всего $1,38 млрд в рамках первичных публичных размещений, это всего 14% от общеевропейского объёма. Открыть/Комментировать