Структурные ноты и иные продукты - инструмент, весьма любимый | Капитал Очевидность

Структурные ноты и иные продукты - инструмент, весьма любимый крупными банками и брокерами, и "продаваемый" ими как инструмент для "инвестиций с прогнозируемым результатом". Звучит привлекательно, не правда ли? Так ли это? Давайте разберёмся.

Первые структурные продукты возникли в США в 1969 году. По сути, это совокупность нескольких инструментов в одном флаконе - своего рода конструктор. Например, акций, облигаций и опционов (право покупки актива по фиксированной цене, весьма рискованная штука).

Проблема в том, что разобраться в составе структурного продукта, итоговом соотношении дохода и риска, может только квалифицированный инвестор. Банки часто рекламировали их рядовым клиентам как надёжную и при этом более доходную альтернативу депозитам - что, очевидно, совсем не так. А как раз квалифицированные инвесторы мало интересуются такой солянкой и редко приобретают структурные продукты.

По сути, структурный продукт - это своего рода ставка, подразумевающая высокую долю риска. Если цена такого-то актива достигнет определённого уровня, например - получите обратно свои деньги с хорошим бонусом, а если нет - то либо потеряете их часть, либо к вам вернутся ваши же деньги за вычетом комиссий эмитента, плюс вы потеряете время. Причём всё это зафиксировано в непростых для понимания правилах и условиях.

У нас в практике была весьма типичная история, когда женщина собиралась положить свои накопления (около миллиона рублей) на депозит, однако в банке её убедили в преимуществах вложения в структурный продукт. В итоге она заморозила свои средства на год, а итоговая прибыли оказалась даже ниже процента по депозиту.

Главное, что нужно запомнить - структурные продукты НЕ являются инструментом сбережения.