Миллениал Инвестиции

2022-06-02 14:16:41 Какие существуют альтернативные варианты инвестиций во время кризиса (и не только)?

В условиях экономической нестабильности, обвала национальных валют и общей неопределенности многие обычно снимают наличные или покупают валюту по высокому курсу. Но как еще можно грамотно распорядиться финансами, чтобы сберечь накопления и защитить от инфляции?

Альтернативные активы относительно стабильны, особенно если рассматривать антиквариат, предметы искусства, вино и монеты — их стоимость с течением времени увеличивается, поскольку все они представлены на рынке в ограниченном количестве. Со временем спрос на них возрастает, а предложение уменьшается, поэтому цены тоже стремятся вверх. Некоторые ресурсы ниже могут быть недоступны для пользователей из РФ.

Вот некоторые из нестандартных видов инвестиций, которые пользуются малой популярностью среди розничных инвесторов.

Искусство: картины от Пикассо или индекс Banksy на www.masterworks.io

Ресселинг: покупки (и перепродажи) брендовых вещей на oskelly.ru, luxxy.com или themarket.io

Коллекционные вина на vindome.net/ru

Редкие часы или коллекционный алкоголь на konvi.app

Краудфандинговая рента: рентный доход от недвижимостей на www.brxsapp.com

А как вы распоряжаетесь своими деньгами во время кризиса? Поделитесь в комментариях! Открыть/Комментировать

2022-06-01 18:35:36 Нашему каналу — 2 года
Спасибо, что вы с нами Открыть/Комментировать

2022-05-31 14:36:29 «СПб-биржа» и брокеры заблокировали некоторые иностранные бумаги на счетах части клиентов

На какой срок — пока непонятно.

Банк России с 30 мая ограничил биржевые торги некоторыми иностранными ценными бумагами для части клиентов. Ценные бумаги крупнейших российских эмитентов с листингом за рубежом не вошли в этот список.

Ограничения касаются ценных бумаг, которые учитываются в Национальном расчетном депозитарии (НРД), так как европейский депозитарий Euroclear заблокировал операции с бумагами в НРД. В денежном выражении объем таких бумаг составит менее 14% от всего доступного для торговли клиентского портфеля брокеров, дающих доступ к «СПб-бирже». Открыть/Комментировать

2022-05-31 09:28:51 Страны ЕС договорились о частичном запрете на импорт российской нефти.
Эмбарго будет наложено на импорт 2/3 от всех поставок.

Цена нефти марки Brent на лондонской бирже ICE поднялась выше $118 за баррель впервые с 25 марта. Открыть/Комментировать

2022-05-30 12:32:31 Роснефть рекомендовала рекордные дивиденды за 2021 год

Совет директоров «Роснефти» рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2021 год в размере ₽23,63 на одну обыкновенную акцию, сообщается на сайте раскрытия корпоративной информации. Это рекордная сумма выплат за всю историю компании. Открыть/Комментировать

2022-05-30 08:35:11 ​Риски дефолт по облигациям Ozon — насколько все серьезно?

На прошлой неделе Ozon сообщила о риске дефолта по облигациям 14 июня, чем вызвала краткосрочное падение котировок ADR на 5%.

Взглянем на свежеопубликованные результаты за I квартал 2022, чтобы понять как сейчас обстоят дела у Ozon. Спойлер: судя по отчётности, инвесторы пока могут не беспокоиться за перспективы.

Давайте сразу разберемся с риском технического дефолта по бондам на $750 млн. Он вызван не бизнесовыми, а геополитическими причинами — Nasdaq приостановил торги бумагами Озон и других российских компаний. (В похожей ситуации, кстати, оказались Яндекс и Северсталь). Сейчас компания продолжает переговоры с держателями бондов и рассчитывает договориться о реструктуризации долга до конца года.

Посмотрим на отчетность. Результаты 1 квартала показывают, как работает эффект масштаба модели маркетплейса: GMV сохраняет высокие темпы роста, растет число продавцов, клиентов и частота заказов, а отношение операционных расходов и отрицательной EBITDA к обороту улучшается.

Вот ключевые цифры по итогам квартала из отчетности:

Оборот (GMV) вырос на 139% до 177,5 млрд руб., выручка — на 90%, до 63,6 млрд руб.

Количество заказов выросло на 173%, частотность заказов — на 66%, а число активных покупателей — на 79%.

Вместе с ростом числа покупателей растет и число активных продавцов на маркетплейсе (в 3,5 раза) и его ассортимент (в 5 раз).

Скорр. EBITDA остается отрицательной — минус 8,9 млрд руб.

Убыток составил 19 млрд руб. против 6,7 млрд руб. в первом квартале 2021 — в том числе сказалась переоценка балансовой стоимости конвертируемых облигаций (те самые, по которым возможен техдефолт). При этом у компании на счетах 92,5 млрд руб., большая часть находится в России. Так что на расчеты с контрагентами риск дефолта не влияет.

Свободный денежный поток — минус 46,9 млрд руб. В 1 квартале компания подсуетилась и быстро купила складское и IT-оборудование, чтобы не было перебоев в поставках.

Ozon, как и прежде, показал впечатляющие операционные результаты при сохранении и убытка и отрицательной EBITDA. С другой стороны, такова логика развития всех быстрорастущих компаний — показывать рост на 100% год к году и жертвовать прибылью ради инвестиций в завоевание рынка. Кажется, эта стратегия может дать конкурентные преимущества Ozon в нынешних условиях – инфраструктура есть, масштаб тоже, осталось сосредоточиться на эффективности и выйти на прибыль. Открыть/Комментировать

2022-05-28 14:06:40 65₽ за доллар — оптимальный курс, считают экономисты РАН.

Высокий курс рубля полезен для сдерживания инфляции, но негативно влияет на экспортные доходы бюджета и конкурентоспособность российских производств.

Чтобы выровнять дисбаланс, «требуется нащупать равновесные значения курса с учетом всех имеющихся обстоятельств». По оценке экономистов, золотой серединой сейчас является курс в диапазоне 60–65 руб. за доллар.

Параметры равновесия курса должны определяться несколькими факторами — дефицитом бюджета, оттоком капитала и уровнем торгового баланса, указывают эксперты РАН. В последнем элементе — торговом балансе — сейчас наблюдается значительный перевес в сторону положительного сальдо. Из-за сжатия импорта при действующих ограничениях на использование резервных валют Центробанком и Минфином возникает проблема с избытком предложения на внутреннем рынке валюты, что приводит к укреплению курса рубля. А бюджетное правило уже не может выступать сдерживающим фактором курса рубля.

«В этой связи некоторое недоумение вызывают тезисы об искусственном характере текущего курса рубля. Скорее, в период 2018–2021 годов курс был искусственно занижен за счет действия бюджетного правила», — считают авторы доклада.

Кстати, о том, что России необходимо вернуться к равновесному курсу рубля, который был раньше, заявлял министр экономического развития Максим Решетников:

«Почему-то считается, что укрепление рубля — это хорошо, ослабление — плохо. На самом деле плохо и то и то. Рубль должен быть в каких-то разумных границах».

По оценке Решетникова, «разумному балансу» способствовало решение Центробанка внепланово понизить ключевую ставку с 14 до 11%. В недавней статье мы рассказали, каким образом ставка повлияла на ослабление рубля. Открыть/Комментировать

2022-05-27 17:58:26 ​Что происходит с курсом доллара?

За 2 дня курс доллара на Мосбирже вырос с ₽57 до ₽65 рублей.

Какие факторы сейчас влияют на курс?

Значительное превышение экспорта над импортом, прежде всего — за счет нефтегазового экспорта. Например, в апреле был рекорд доходов бюджета от НДПИ .

Ограничения на вывоз валюты, а также покупку наличных долларов и евро. Плюс санкции на ряд банков, и отказ ряда стран впринципе принимать платежи из России. Все это снижает спрос на валюту внутри страны.

Заморозка активов нерезидентов, прежде всего — на российском фондовом рынке.

Именно эти факторы и способствовали укреплению рубля в последние месяцы. Но!

Важно понимать, что крепкий рубль невыгоден, прежде всего, для бюджета.

Снижаются доходы экспортеров (буквально на днях российские металлурги заявили, что они могут получить большие убытки из-за крепкого рубля), растут расходы импортеров — в пересчете на рубли, конечно. Все это ведет к снижению поступлений в бюджет — не просто так он в апреле оказался критически сильно завязанным на НДПИ. Это большие риски, от которых будут избавляться.

Очевидно, что Центробанк с Минфином сейчас пытаются решить 2 задачи: с одной стороны — ослабить рубль, с другой — не допустить повторения мартовской валютной паники.

Какие меры они для этого предпринимают?

1. Резкое снижение ключевой ставки сразу на 3% — буквально на днях.

2. Скрытые валютные интервенции — скажу сразу, это ещё неподтвержденная информация. Но ряд участников рынка рассказали о том, что ЦБ начал скупать валюту на рынке через компании-посредники, чтобы ослабить рубль. Открыто это делать не получается из-за санкций.

Все это и привело к росту курса доллара в последние пару дней. И очевидно, что это не предел — уже в ближайшие пару недель мы можем увидеть цифры в 70-75 рублей за доллар на Мосбирже.

Выше? Не факт, просто может не хватить ресурсов для дальнейшего ослабления. Но думаю что ЦБ хотел бы видеть курс где-то на уровне ₽80–₽85 за доллар.

В завершение хочу вам напомнить, что спекуляции на курсах валют — удел профессиональных участников рынка. Я бы не рекомендовал сейчас покупать доллары только для того, чтобы через пару недель продать их дороже. На уровне частного инвестора подобные сделки — это казино, в котором вы рано или поздно проиграете. Покупайте валюту ровно в тех объемах, в которых она вам нужна для накопления или для личных нужд. Отдавайте предпочтение долгосрочным вложениям в прибыльные активы, а не спекуляциям. Открыть/Комментировать

2022-05-26 18:28:26 ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 11% с 14% годовых Открыть/Комментировать

2022-05-26 10:50:50 ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 11% с 14% годовых Открыть/Комментировать