Сегодня-завтра пройдет заседание ФРС. Что это значит для инвес | Миллениал Инвестиции
Сегодня-завтра пройдет заседание ФРС. Что это значит для инвесторов?
Абсолютное большинство экспертов ожидает, что на фоне высокой инфляции американский регулятор поднимет ставку сразу на 50 б.п., а не на 25 б.п., как предполагалось ранее.
Вероятность повышения ставки на 50 б.п. сейчас составляет почти 100%, указывает инструмент FedWatch, который рассчитывает биржа CME на основании фьючерсов на ставку. Такой шаг нехарактерен для политики ФРС — ранее ставка, как правило, изменялась не более, чем на 25 б.п.
Более того, все больше аналитиков склоняется к тому, что на июньском заседании ставка ФРС изменится на 75 б.п.
Ожидается также, что после заседания американский регулятор прояснит свои планы по сокращению баланса, дальнейшему повышению ставок и поделится ожиданиями в отношении инфляции.
Что ждут аналитики от рынков в случае агрессивного ужесточения ДКП в США?
1. «На ближайшем заседании ФРС США регулятор может поднять ключевую ставку на 0,5% и объявить о сокращении баланса темпами по $95 млрд долл. ежемесячно», — считает главный аналитик ПСБ Владимир Соловьев.
Эксперт отметил, что это «приведет к укреплению доллара, оттоку средств из рынков развивающихся стран, увеличению стоимости фондирования для корпораций и замедлению темпов экономического роста». Наиболее уязвимыми станут акции технологического сектора.
2. «Начало QT может спровоцировать рост нервозности на рынке и, как результат, бегство инвесторов в защитные актив», — предупредил финансист, эксперт в области инвестиций и финансов, инвестбанкир, профессор Высшей школы экономики Евгений Коган. — Не исключу, что регулятор решит в итоге повременить с сокращениям баланса. А рынок на этой новости получит дополнительную поддержку».
3. На фоне нового витка инфляции и планов ФРС по быстрому ужесточению ДКП, в том числе через сокращение активов на балансе, S&P 500 может просесть до 3600, полагает руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых.
«Компании начали пересматривать прогнозы по прибыли в меньшую сторону из-за проблем в логистике, роста издержек и списаний по российским активам. Я думаю, что эта тенденция будет сохраняться в ближайшие месяцы, а аналитики Уолл-Стрит будут снижать целевые цены по акциям», — сказала она.
