Стоимостное инвестирование Уоррен Баффет! Это имя знакомо люб | Business Club

Стоимостное инвестирование

Уоррен Баффет! Это имя знакомо любому, кто хоть как-то соприкасался с миром инвестиций. О таких людях американцы уважительно говорят: «Человек, который сделал себя сам!».

Начав инвестировать на бирже с нескольких долларов еще в детском возрасте, к 30 годам У. Баффет заработал первый миллион, а к 56-и – первый миллиард. За все время, его среднегодовая доходность - 21,6%

Но как ему удается ее получать?

Он заботится о том, какой результат делает в среднем в течении многих лет и помогает ему в этом стратегия стоимостного инвестирования!

Стоимостное инвестирование — стратегия инвестирования, основанная на выявлении недооценённых ценных бумаг путём фундаментального анализа.

Основы стратегии предложили в 1928 году Бенджамин Грэм и Дэвид Додд. Примером недооценённых ценных бумаг могут служат акции, торгуемые ниже балансовой стоимости, имеющие высокую дивидендную доходность, низкий показатель P/E или коэффициент P/B.

Данная стратегия держится на 6 показателях:

1. Акции должны быть недооценены. Покупки заслуживают акции по цене 2/3 от реальной стоимости и ниже. Реальная стоимость выражается в значениях коэффициентов P/E и P/B, а также других мультипликаторов.

2. Долги компании. Чем ниже отношение долго компании к ее активам, тем лучше.

3. Менеджмент компании. Данная оценка не имеет четких критериев. По ней смотрится: кто руководил компанией, насколько успешно и как оправдывались предыдущие заявления и обещания.

4. Стабильность роста. Компания должна длительное время показывать устойчивый рост по всем показателям: выручки, прибыли и другие.

5. Преимущества. У компании должны быть отчетливые конкурентные преимущества.

6. Дивиденды. Компания должна на протяжении долгих лет стабильно выплачивать дивиденды, а еще лучше наращивать их.

Для увеличения запаса прочности рекомендуются диверсифицировать свои риски и собирать стратегию минимум из 10 акций.

Если со стратегией разобрались, то теперь встает вопрос, а когда их следует покупать?

Ведь способ «покупай дешево, а продавай дорого», работает далеко не всегда. На рынке бывают периоды затяжного роста или падения. Поэтому можно очень долго ожидать момента для покупки, теряя деньги за счет инфляции, либо распродать все акции, а потом покупать их по более высоким ценам.

Покупать всегда! Если вы правильно отобрали акции, то купить их можно в любое время. Гарантией их доходности являются соблюдение перечисленных выше пунктов.

Разумному инвестору не так уж важно само по себе отслеживание рынка и не стоит уповать на прогнозирование его динамики.

Когда следует продавать акции?

К сожалению четкого ответа, Уоррен Баффет не дал на этот вопрос, тем не мене его логика ясна - «Если вы не способны владеть акциями 10 лет, даже не думайте о том, чтобы купить их на 10 минут».

Если вы не сможете обуздать свой «зуд» постоянно что-то делать со своими активами при любом колебании цен, то вам пока лучше вообще не покупать активы на фондовом рынке. Чтобы не допустить ошибок и не потерять деньги.

Будьте разумными инвесторами!
@BizlIke Евгений Марченко