Обзор Netflix, Activision Blizzard и Disney Они выигрывают от | Букварь Инвестиций

Обзор Netflix, Activision Blizzard и Disney

Они выигрывают от пандемии коронавируса: люди больше сидят дома и потребляют развлекательный контент. Этот тренд, скорее всего, останется и после завершения пандемии.

Рассмотрим каждую компанию детальнее:

Потоковый сервис развлечений Netflix

Краткое досье на компанию:

— Клиентов в третьем квартале стало больше на 2,2 млн, а их число и превысило 195 млн пользователей.
— Выручка составила $6,4 млрд, а прибыль — $790 млн. В предыдущем квартале выручка составила $6,148 млрд, прибыль — $720 млн.
— Долговая нагрузка составляет $16 млрд и увеличивается с каждым годом. Но в теории ей хватит прибыли, чтобы погасить все долги.
— Мультипликатор P/E равен 86.

Вердикт. Компания зарабатывает, имеет перспективы, но стоит дорого. Акции находятся на максимумах и на таком уровне для покупки неинтересны. Если просядут, то можно рассмотреть для покупки.

Disney. Парки развлечений, фильмы и онлайн-сервис

В 2020 у Disney просела выручка — компания потеряла деньги из-за закрытия парков развлечений. Например, в четвёртом квартале 2019 выручка была $19 млрд, а спустя год $14 млрд.

У Disney диверсифицированный бизнес. До пандемии компания перешла частично в онлайн и запустила Disney+, что не дало выручке обвалиться.

Из рисков здесь можно выделить возможную отмену или сокращение дивидендов, а также угрозу повторного локдауна.

Вердикт. Это сильная компания с диверсифицированным бизнесом, которая временно пострадала от коронавируса. На перспективу интересна для покупки.

Владелец студий по разработке игр Activision Blizzard

Что здесь интересного:

— В 3 квартале достигла выручки в размере $1,9 млрд.
— Но сама выручка растёт нестабильно, потому что между релизами игр проходит время.
— Мультипликатор P/E нормальный и равен 32.
— Активы растут быстрее долгов.
— Нет проблем с обслуживанием долга. Долгов на $3,6 млрд, а годовая выручка в 2,5 раза больше.

Вердикт. Выручка нестабильная и трудно прогнозируемая. К тому же, акции зависимы от игр. Если одна из игр Activision Blizard расстроит игроков, то может повториться судьба акций CD Projekt Red, которые упали после выхода Cyberpunk 2077. Для покупки рассмотреть можно, но в рисковую часть портфеля.

#обзор_букваря

@bukvar_invest