​​Интересные идеи на рынке РФ Михаил Титов В пятницу Центра | БородаИнвест

​​Интересные идеи на рынке РФ
Михаил Титов

В пятницу Центральный Банк повысил ключевую ставку, что выражает обеспокоенность разгоном инфляции. По официальным данным общая инфляция находится на уровне 5,7%, а продуктовая достигает 8%. Большинство считает ретейл защитой от инфляции, однако при инфляционном разгоне в связи с падением покупательской способности населения у ретейла начинает падать маржинальность. Но в выигрышной ситуации остаются первичные производители продуктов, например, Русагро и Черкизово.

У РусАгро вышел хороший отчет, высокие темпы роста и ожидаемая дивидендная находится около ~11%. Несмотря на рост с мартовского дна, компания не выглядит перекупленной в отличие от Черкизово.

В четверг котировки нефти упали более чем на 7%. Объяснения падения выглядят натянутыми, поэтому более вероятно, что основной причиной стала спекулятивная составляющая. Падение ждали все, а как только появились первые признаки разворота, все разом ломанулась продавать. Не исключено, что коррекция на нефтяном рынке будет некоторое время, однако у нас появляется отличная возможность присмотреться к акциям российских нефтедобытчиков, например, Лукойл и Газпромнефть.  

Из энергетического сектора наблюдается интересная идея в Юнипро. Компания завершает восстановление энергоблока, который служил камнем преткновения при выплате дивидендов. Уже успешно прошли тестовые запуски и нет сомнения, что больше переносов не будет. Поэтому, как и планировалось, компания в 21-22 году заплатит 20 млрд. дивидендов (~11% от текущих цен). Более того, на пресс-конференции менеджмент заявил о продлении дивидендной политике до 23-24 года. При снижении дивидендной доходности к среднерыночной для подобного типа компаний (~8%) потенциал роста цены до 3,9 копеек (+35% от текущих)

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией