Alibaba (BABA) отчиталась за 4 квартал 2020 года. (3 финансовы | БородаИнвест

Alibaba (BABA) отчиталась за 4 квартал 2020 года. (3 финансовый квартал 2021 года)Пока технологические гиганты продолжают выдавать подобные - сводящие с ума - результаты, говорить о надувании пузыря на рынке просто смешно. Фиксируем феерию:
- выручка выросла на 37%;
- скорректированная EBITDA +22%;
- чистая прибыль выросла на 56%!!!!
- MAU + 22 млн за квартал;
- EBITDA сегмента Cloud Computing, как мы и предполагали вышла в положительную зону!

Мультипликаторы резко улучшились: EV\EBITDA = 22; P\E = 28; P\BV = 3,77; P\S = 7;

Компания, которая растет на 30% в год и торгуется за 22 EBITDA на текущем рынке это НЕ ДОРОГО! Более того, сегмент Cloud наконец вышел на положительный денежный поток, а это означает, что в следующие 3 отчетных периода выручка и прибыль могут расти еще более быстрыми темпами! Чем выше темпы роста, тем выше мультипликативная оценка компании рынком!

Надо понимать, что столь фантастический бизнес как BABA почти невозможно купить дешево. Что же делать если вы стоимостный инвестор, упоминающий Баффета в каждой обеденной молитве и яростно критикующий пузырь гламтеха? Можно конечно терпеть это безобразие и отстраненно наблюдать, как котировки уходят в небо. Но я думаю, есть метод гораздо проще и эффективнее. Акции растущих технологических компаний нужно просто покупать на любых просадках и держать пока они сохраняют высокие темпы роста. Вот и весь нехитрый секрет!

Например наша BABA - всего месяц назад котировки падали до 220 долларов на новостях о конфликте Джека Ма с компартией Китая. В закрытой группе я писал, что это идеальный момент для покупки акций и дешевле будет вряд ли. (хотя скромно мечтал о ценах ниже 200 долларов) Буквально на днях вышла свежая информация - Джека простили, а ANT групп будет регулироваться так же, как банки. Конфликт улажен, котировки подросли, но все еще очень далеки от исторических пиков, которые без сомнения будут обновлены. Момент для покупки уже не идеальный, но все еще очень не плохой.

Я считаю, что акции BABA по текущим ценам это очень хорошая инвестиция. При условии сохранения темпов роста (а я жду даже их ускорения с учетом выхода Cloud в прибыль) и улучшения отношений между Китаем и США (Байден вроде бы настроен позитивно) котировки могут вырасти до 400 долларов в течении 1,5 - 2 лет! Сам я придерживаюсь несколько спекулятивной стратегии: подбираю акции на откате, а потом продаю по мере роста. Это тоже лонг, но весьма своеобразный.