​​Не многие понимают, что в реальности означает звание 'дивиде | БородаИнвест

​​Не многие понимают, что в реальности означает звание "дивидендный аристократ". Это не просто компания, которая повышает выплаты много лет подряд. Технически, добиться этого не сложно просто выплачивая очень маленькие суммы. Дивидендный аристократ - это компания, которая настолько хорошо управляется и имеет настолько качественную структуру бизнеса, что наращивает показатели больше чем несколько десятилетий подряд и благодаря этому имеет возможность стабильно выплачивать и наращивать дивиденды! То есть дивидендный аристократ - это, в первую очередь, пример незаурядных компаний с супер качественным менеджментом! И именно из-за этого они получают высокую оценку рынком в большинстве своем гораздо выше, чем у аналогов! Так вот, NFG - это пример подобной компании с высокой устойчивостью и качественным управлением! Компания стабильно наращивает показатели и благодаря этому может позволить платить возрастающие дивиденды своим акционерам! Отличный, но супер консервативный вариант в пенсионный портфель.

National Fuel Gas Company (NFG) отчитался за 1 финансовый квартал 2022 года. Компания продемонстрировала очень сильные результаты:
- выручка выросла более чем на 20%;
- EBITDA +18%;
- чистая прибыль практически удвоилась!
- менеджмент повысил прогноз на год и теперь ожидает 5,2 - 5,5 доллара прибыли на акцию.

Основной рост прибыли и выручки пришелся на upstream активы, которые менеджмент столь мудро и дальновидно сумел прикупить во время кризиса!! Второй точкой роста стал запуск по графику расширения газопровода FM100 первого декабря. Не знаю, как у этих парней получается, но все они делают вовремя и по плану. Не просто так этот бизнес существует больше 100 лет и повышает дивиденды более 50 лет подряд!!

Мультипликаторы высокие, но, пожалуй, данный актив полностью заслужил свою премию: EV\EBITDA = 8; P\E = 11,3%; ДД = 3%.

Итак, компания достроила все основные проекты, удачно купила активы в кризис и сегодня наслаждается ростом прибыли. Вероятно, на фоне роста стоимости нефти (и как следствие газа) результаты следующих кварталов будут еще лучше! Сегодня компания имеет значительный FCF, который менеджмент может по своему усмотрению направить на новые проекты развития или на гашение долга. Единственный минус данной истории - компания стоит совершенно справедливо и акциям просто некуда расти, весь позитив уже заложен в котировки. Пожалуй, мы больше не будем рассматривать отчеты данной компании, но сами акции будем держать на заметке. Вдруг какие-то распродажи позволят купить их дешевле?

Понравилась статья? Еще больше подобных историй в Закрытой Бороде и донатной части ВК всего за 150 рублей в месяц! Подписывайся и находи по настоящему необычные и крутые инвестиционные идеи!