Краткий разбор компании Merck (MRK) Merck & Company Inc - | Dnnnd
Краткий разбор компании Merck (MRK)
Merck & Company Inc - транснациональная фармацевтическая компания со штаб-квартирой в США. Производит вакцины и другие лекарства, а также публикует на некоммерческой основе информационные издания о здравоохранении, такие как химический справочник «Мерк индекс» и медицинский справочник The Merck Manuals.
Компания работает в области онкологических, инфекционных и сердечно-сосудистых заболеваний. Также Merck & Company Inc разрабатывает и производит вакцины, в том числе от кори, краснухи и ветрянки. Лекарственных препаратов на разных стадиях исследования насчитывается больше сотни. KEYTRUDA - основной препарат группы, который дает более 30% выручки.
Merck & Company Inc - активно инвестирует в разработки и исследования новых препаратов. Только в 2020 году было проинвестировано $13,6 млрд в НИОКР. Также скупает более мелких представителей с рынка. В результате реорганизации в мае этого года, из активов была выделена компания Organon.
Основные финансовые показатели
Капитализация составляет $194 млрд. У компании все максимально стабильно. Умеренный рост выручки (за 5 лет плюс 20%). Прибыль за 5 лет увеличилась почти вдвое. За 1 квартал 2021 года выручка выросла на 0,2% до $12,1 млрд, а прибыль сократилась на 1% до $3,2 млрд.
Чистый долг компании на конец первого квартала составлял $24,2 млрд, против $27 млрд. всего капитала. Даже при высоком Debt/Equity в 1,2x, компания сохраняет устойчивость и является дивидендным аристократом, 10 лет поднимающим размер выплат со средней доходностью в 3%. По мультипликаторам оценена чуть выше средних показателей:
P/E = 27,75,
P/B = 7,21,
P/S = 4,08.
Итоги
Merck & Company Inc - стабильная компания с понятными перспективами. Продажи хорошо диверсифицированы по регионам. Препарат Keytruda еще 6 лет минимум будет приносить прибыль, а разработка новых лекарств способна добавить ликвидности. Можно сделать вывод, что акции справедливо оценены рынком. Целевые уровни на покупку находятся в диапазоне $64-70.
!!!не является рекомендацией к покупке
