​​ Какую долю облигаций следует держать в портфеле Главное в | Инвестируй с BlackTerminal

​​ Какую долю облигаций следует держать в портфеле

Главное в распределении активов — принять решение о соотношении средств, выделенных на акции и облигации, считает американский финансовый теоретик Уильям Бернстайн. В своей книге «Манифест инвестора», Бернстайн привел массу доводов к этому тезису. Суть в человеческом капитале, которого у молодого инвестора гораздо больше, чем у более зрелого. Соответственно доля рисковых активов должна меняться в зависимости от возраста.

Широко известное правило гласит, что доля облигаций в портфеле инвестора должна соответствовать вашему возрасту. Так, соотношение акций и облигаций в портфеле 20-летнего инвестора должно составлять 80 к 20, а портфель 50-летнего должен включать 50% акций и 50% облигаций.

Но что делать, если вы чувствуете в себе готовность к большему риску и не хотите ограничивать свою доходность долговыми инструментами? Бернстайн предлагает следующее: внесите поправку к этому правилу в зависимости от вашей толерантности к риску. Для этого нужно ответить на вопрос, как вы вели себя на рынке последние несколько лет:

— больше продавали,
— держали бумаги при себе,
— докупали,
— докупали и ждали новой просадки.

Ваш ответ будет свидетельствовать о «низкой», «умеренной», «высокой» или «очень высокой» толерантности к риску.

В таблице ниже приведен пример соотношения акций и облигаций в портфеле 50-летнего инвестора, в соответствии с его толерантностью к риску.

@blackterminal #финансовыйсловарь