НИЗКАЯ ОЦЕНКА INTEL $INTC ОПРАВДЫВАЕТ ОЖИДАНИЕ - ТОМАС НИЛ | Crypto Team
НИЗКАЯ ОЦЕНКА INTEL $INTC ОПРАВДЫВАЕТ ОЖИДАНИЕ - ТОМАС НИЛ
Нельзя отрицать, что акции Intel дешевы. Акции полупроводникового гиганта торгуются с низким 13 соотношением P/E. Это намного ниже оценки его основных конкурентов по чипам, Advanced Micro Devices $AMD и Nvidia $NVDA, которые имеют мультипликаторы на уровнях 44 и 54,9 соответственно.
Большая часть этого расхождения в оценке связана с анемичным ростом компании и ее многочисленными прошлыми ошибками. Но с новым генеральным директором Пэтом Гелсингером, который мог бы развернуть свой корабль, Intel, возможно, сможет вернуться. Если это произойдет, прибыль может улучшиться, и рынок, в свою очередь, может вознаградить ее гораздо более высокой оценкой в будущем.
В чем проблема?
На это потребуется время. Нетерпеливые инвесторы, возможно, не захотят терпеть до тех пор, пока акции, стоящие сегодня $53,51, снова не начнут расти.
Тем не менее, учитывая его низкую оценку, возможные улучшения в будущем для его бизнеса и солидную дивидендную доходность в 2,6%, я настроен оптимистично.
Акции все еще расплачиваются за свои прошлые ошибки:
В последние годы AMD и Nvidia добились значительного увеличения доли рынка за счет Intel. Это было наиболее серьезным с точки зрения доли рынка процессоров. С 2019 года Intel упала с 76,8% рынка процессоров до чуть более 60%.
В чем причина? Производственные сбои, которые, в свою очередь, привели к задержкам выпуска продукции. Как упоминалось выше, ее новое руководство работает над тем, чтобы отойти от этих прошлых проблем и наверстать упущенное.
На данный момент инвесторы все равно будут наказывать акции за их прошлые ошибки. Что еще хуже, как отметил аналитик Кристофер Данли из Citi в исследовательской записке, компания может столкнуться с продолжающимися проблемами в краткосрочной перспективе.
Однако инвесторы не должны понимать это так, что лучший шаг - избегать акций INTC. Сильно перепроданные, эти проблемы более чем учтены при сегодняшней цене акций.
Почему это может стать точкой разворота:
Опять же, для возвращения Intel потребуется более одного - двух кварталов. Это тот случай, когда дело доходит до решения проблем с цепочкой поставок, с помощью новых аутсорсинговых сделок с TSM, а также $20 млрд, которые он инвестирует в свои производства в США.
Это также относится к выпуску новых процессоров и графических процессоров, чтобы конкурировать с AMD и Nvidia. Короче говоря, действия компании начнет приносить плоды, по крайней мере, не раньше 2022 года. Производительность акций может оставаться неудовлетворительной в ближайшие месяцы.
Тем не менее, покупка акций INTC сейчас, в преддверии дальнейшего улучшения ситуации, может быть стоящим шагом. Конечно, есть риск снижения, но он может быть минимальным. Он может вернуться к своему 52-недельному минимуму ($43,61). Тем не менее, это меркнет по сравнению с возможным ростом, если его усилия по исправлению положения окупятся.
По данным TipRanks, акции INTC имеют консенсус-рейтинг «держать». Из 25 рейтингов аналитиков 9 оценивают его с рейтингом «покупать», 9 - «держать», а 7 - «продавать».
Что касается целевых цен, то средняя целевая цена Intel составляет $61,29 за акцию, что означает рост примерно на 14,54% по сравнению с сегодняшними ценами. Целевые цены аналитиков варьируются от минимума в $40 за акцию до максимума в $85 за акцию.
Итог:
Intel может быть хорошей покупкой. По общему признанию, все еще остается под сомнением, изменит ли новый генеральный директор у руля историю Intel. Даже если это произойдет, это может занять некоторое время, пока акции продолжают пададать и пережидать в боковиках.
Однако, если инвесторы проявят терпение, компания может окупить его. Ожидание может того стоить. Мало того, на этом пути можно получить приличные дивиденды.
