Банки и ключевая ставка: как они связаны? Ключевая ставка — один из главных инструментов, через который ЦБ влияет на экономику. Ну а для коммерческих банков это ещё и важный источник прибыли.
Когда ставка растёт или падает, банки зарабатывают по-разному — давайте разберёмся, как именно.
Главный способ заработка банка — это процентная маржа: разница между тем, сколько он платит вкладчику (например, 1% по депозиту), и сколько получает с заёмщика (например, 3% по кредиту). Чем выше маржа — тем больше прибыль.
Когда ключевая ставка растёт Банки повышают ставки по кредитам быстрее, чем по вкладам: у них достаточно пассивов (вкладов, текущих счетов), по которым уже установлены низкие ставки
а вот новые кредиты можно выдавать под более высокие проценты
Например, если раньше банк платил 1% по вкладу и выдавал кредит под 2%, то при росте ставки он может выдать кредит уже под 3% или 4%, а по вкладу оставить прежний процент. Это увеличивает его доходность.
Кроме того, у банков есть свободные средства, которые они размещают в разных инструментах (межбанк, облигации и прочее). Когда ставка растёт, доходность по таким инструментам тоже растёт. При этом стоимость привлечения вкладов в коротком периоде почти не меняется. В результате банк может получить дополнительную прибыль даже просто на вложении свободной ликвидности.
Рост ключевой ставки часто происходит на фоне экономического подъёма. В таких условиях растёт и спрос на кредиты — со стороны бизнеса, населения, недвижимости. Это означает, что банки не только зарабатывают больше на каждом выданном кредите, но и увеличивают объём выдачи. Двойной эффект.
Важный нюанс: банки в основном привлекают деньги на короткий срок (депозиты, счета), а выдают кредиты на длинный (ипотека, бизнес-займы). Когда разница между краткосрочными и долгосрочными ставками увеличивается, банки зарабатывают больше. Это называется эффект крутой кривой доходности. И он также усиливается при росте ставок.
Но если ставка слишком высокая, то это плохо: кредиты становятся дорогими
люди и бизнес перестают занимать
спрос на заемные деньги падает
вложения в старые облигации дешевеют
В итоге банки начинают терять на снижении активности клиентов.
Если ставка снижается, банкам грустно. Ведь процентная маржа сужается. Правда, банки контролируют всё-таки длину вкладов, когда ставки высокие и пытаются оперативно снизить ставки по ним.
Дополнительная ложка мёда: снижение ставки делает кредиты более доступными. Это стимулирует спрос со стороны населения и бизнеса. Банки могут нарастить объём выдачи, особенно в ипотеке и потребительском сегменте. Также возрастает активность на фондовом рынке — банки зарабатывают на брокерских услугах, размещении продуктов и инвестиционном банкинге.
А если вы посмотрите, как крупнейшие банки синхронно реагируют на решение ЦБ, снижая ставки ещё до его объявления, то не стоит искать здесь картельный сговор. Просто никто не хочет конкурировать — поэтому и действуют согласованно, чтобы коллективное снижение ставок не ударило по марже каждого.
Итог: банки зарабатывают и на повышении, и на снижении ставок.
