Как известно, на следующей неделе состоится публичное размещен | bitkogan
Как известно, на следующей неделе состоится публичное размещение акций МТС-Банка на Мосбирже. Кейс позитивный и крайне интересный. Давайте погрузимся в нюансы.
Сначала технические детали. Книга заявок открылась сегодня. Ценовой диапазон за акцию установлен на уровне 2 350 - 2 500 руб. Таким образом, МТС-Банк при размещении оценивается примерно в 70,6 - 75,1 млрд руб. pre money (т.е. без учета денег, которые банк получит в результате IPO).
Сбор заявок стартовал сегодня и продлится до 25 апреля включительно. Бумага начнет торговаться 26 апреля под тикером MBNK.
Отмечу, что интерес к IPO высокий. В частности, книга оказалась переподписана вдвое уже в первые три часа после начала приёма заявок на участие. Причем, как со стороны институционалов, так и со стороны частных инвесторов.
Почему зашкаливает спрос? Некоторые банки-андеррайтеры оценивали бизнес МТС-Банка на уровне 105 млрд руб. Таким образом, справедливая цена заметно превышает цену при размещении — приблизительно на 40-50%. Следовательно, компания размещается с дисконтом, чтобы не лишать инвесторов апсайда.
Сколько денег намерен привлечь МТС-Банк? Базовый объем размещения составляет около 10 млрд руб. Впрочем, учитывая высокий спрос, эта сумма может быть и больше. Деньги, согласно планам банка, будут инвестированы в дальнейшее развитие.
Что именно подразумевается в данном случае под развитием? В ближайшие 3-5 лет МТС-Банк намерен войти в топ-5 сектора розничных банков РФ посредством удвоения кредитного портфеля и клиентской базы. При этом ROE ожидается на уровне 30%. С учётом предлагаемого дисконта, стоит решать и решать быстро.
Не исключаю, что МТС-Банк — это неплохая история роста, еще один интересный игрок в банковском секторе Мосбиржи. Компания имеет отличный трек-рекорд: несколько лет подряд растет значительно быстрее рынка, входит в восьмерку крупнейших розничных банков.
Кроме того, это еще и финтех-платформа на базе МТС, одной из крупнейших экосистем в РФ. А это — дополнительные возможности для дальнейшего роста.
#российский_рынок
@bitkogan
