Наблюдение: Прогноз рынка МФО на 2023 год Рынок МФО в 2022 | Биржевик | Финансы

Наблюдение: Прогноз рынка МФО на 2023 год

Рынок МФО в 2022 году показал динамичный рост без ухудшения качества новых выдач благодаря сдерживанию риск-аппетита и притоку новых клиентов из банковского сектора.

Быстрее к новым регуляторным ограничениям адаптируются технологичные игроки, которые смогут нарастить свою рыночную долю, несмотря на снижение маржинальности.

В 2023 году «Эксперт РА» ожидает увеличение объемов выданных микрозаймов на 10%, при этом большие темпы прироста возможны в случае активизации крупных игроков из смежных сегментов.

Выдачи микрозаймов продолжили стремительно расти второй год подряд. Если в 2021-м взрывной рост (+51%) был связан с низкой базой предшествующего ковидного года и всеобщей трансформацией в онлайн-технологиях, то в 2022-м поддержку выдачам МФО оказал весенний паралич банковской розницы. Банки существенно ужесточили условия необеспеченного кредитования, в то время как спрос на заемные средства, напротив, возрос вследствие негативной динамики располагаемых доходов населения. На фоне притока новых клиентов и оптимизации издержек микрофинансовый рынок получил рекордную годовую прибыль (41 млрд рублей). Тем не менее распределение прибыли является неравномерным: по данным Банка России, 63 крупных компании (каждая с портфелем более 1 млрд рублей) принесли суммарно 89% чистой прибыли всего рынка. Но если смотреть на распределение прибыли по количеству компаний, а не по объемам, то картина становится более наглядной: половина всех МФО являлись убыточными. Поэтому наблюдаемая ранее тенденция к консолидации доли рынка и прибыли на наиболее крупных и технологичных игроках продолжится.

Качество новых выдач не ухудшилось, а рост балансовой просрочки МФО непоказателен. Прирост рынка в II–III кварталах 2022 года в значительной мере был обеспечен новыми качественными клиентами, в т. ч. временно отрезанными от банковского финансирования. Несмотря на то что «Эксперт РА» не ожидает значительного роста дефолтов в новых когортах, мы не исключаем дальнешего накопления проблемной задолженности в портфелях МФО. Показатель NPL90+ для МФО имеет существенный методологический недостаток: характерная для МФО высокая оборачиваемость портфелей микрозаймов из-за их относительно коротких сроков удаляет из знаменателя просрочки на отчетную дату большую часть погашенных за период качественных микрозаймов. Динамика данного индикатора тоже непоказательна: мы связываем увеличение доли NPL90+ за 2022 год с 30 до 35% с развитием собственного взыскания многими крупными компаниями и с конъюнктурой коллекторского рынка. По информации участников рынка, средняя цена сделок по уступке глубокой просрочки упала у крупных МФО с 15–20% в начале 2022-го до 8–10% в II–III кварталах прошлого года, а доля NPL90+ у ведущих игроков на балансе управляется исключительно экономическими соображениями. У анкетируемых компаний в 2020–2022 годах мы не наблюдаем негативных трендов при оценке эффективности сборов по выданным микрозаймам при том, что доля NPL90+ в портфелях имеет устойчивый тренд к повышению (см. график 1). Мы не видим системных рисков в росте балансовой просрочки из-за минимальной корреляции доли NPL90+ с финальными кредитными потерями большинства МФО. В этой связи агентство в 2023 году обновило методологию присвоения кредитных рейтингов МФО, минимизировав влияние балансовой просроченной задолженности в портфеле на кредитный рейтинг в пользу анализа дефолтности и эффективности сборов платежей по микрозаймам.

При желании можете ознакомиться более детально в источнике - https://raexpert.ru/researches/mfo/forecast_2023/

#мфо #микрозаймы #кредиты