2022-01-23 14:40:18
#analitics
Аналитика от Альфа Форекс
Инвесторы серьезно обеспокоены перспективами ужесточения монетарной политики в США на фоне продолжающегося роста цен на нефть, который поддерживает высокую инфляцию. Российские рынки испытывают значительное давление на фоне геополитической неопределенности, которая пока не уменьшается. Приближение заседания ФРС 26 января нервирует рынки По мере приближения заседания ФРС 26 января на рынке усиливается беспокойство из-за возможности повышения ставки уже в январе. Инвесторы опасаются, что распространение штамма «омикрон» усугубит проблемы в цепочках поставок и усилит инфляционное давление; в итоге вместо 3-х повышений ставки ФРС может пойти на 4-5. Возможное повышение ставки на мартовском заседании прогнозируется сразу на 50 б.п. На этом фоне доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 1.9% - уровня января 2020 г.
Евро под давлением снижения аппетита к риску Курс евро проигнорировал неожиданный рост индекса экономических настроений ZEW еврозоны в январе, т.к. резкий рост доходности американских государственных облигаций снизил аппетит к риску, что привело к нисходящей коррекции евро. Несмотря на увеличение случаев заражения штаммом «омикрон», большинство производителей еврозоны адаптировались к текущим условиям, но существуют риски замедления потребительского спроса в будущем из-за выросшей инфляции. Рост индекса потребительских цен в Германии в декабре составил 0.5% по итогам года, потребительская инфляция ускорилась до максимальных значений, начиная с 1992 г. и составила 5.3%.
Фунт удерживает позиции Коррекция на рынках затронула и пару GBP/USD, однако существенного ослабления ждать не стоит, поскольку инфляция за 2021 г. достигла 5.4% – пика почти за 30 лет. Это сильный аргумент для сторонников ужесточения политики на ближайшем заседании Банка Англии. В поддержку фунта может выступить принятое правительством Великобритании решение о снятии с 25 января ряда антиковидных ограничений, касающееся прекращения использования ковид-сертификатов и снятия ограничений на посещение офисов. Безработица за 3 месяца с сентября по ноябрь 2021 г. упала до 4.1%.
Цены на нефть продолжают двигаться выше Мировые цены на нефть выросли до 7-летних максимумов, которые были достигнуты благодаря ряду экономических и геополитических факторов. Сказалось снижение поставок с месторождений Казахстана из-за возникшей в стране в начале января геополитической напряженности и из-за Ливии, где по причине проведения профилактических работ на изношенном оборудовании добыча упала с 1.2 млн до 0.94 млн/барр. в сутки.
Взрыв цистерн с топливом в столице ОАЭ Абу-Даби в понедельник произошел на складах нефтяной компании ADNOC, что также толкнуло котировки вверх. Ограничение физической поставки нефтепродуктов от основных импортеров является на настоящий момент главным движущим фактором роста нефтяных котировок. Спрос на поставки при этом резко увеличился с начала года, поскольку у потребителей снизились опасения из-за влияния штамма «омикрон» на восстановление экономики.
Российские рынки в зоне турбулентности Стоимость 10-летнего кредитного дефолтного свопа (CDS) России держится на максимальных уровнях с апреля 2020 г. – 246 б. п. Неослабевающая геополитическая напряженность привела на этой неделе к сильнейшей распродаже рублевых активов и ослаблению рубля выше 77 за доллар. Индекс РТС потерял 11% с начала этого года. Между тем экономические власти РФ никак не комментируют положение на финансовых рынках.
Постоянные угрозы введения новых санкционных мер со стороны западных стран и непредсказуемость ответных шагов РФ держит инвесторов в напряжении. Намеченные на 21 января в Женеве переговоры на уровне министров иностранных дел США и РФ должны снизить эскалацию напряженности. Если договоренностей не будет, то падение российского рынка продолжится.
220 views11:40
Б
