Контекст прошлой недели Индекс Московской биржи снизился н | АТОН
Контекст прошлой недели
Индекс Московской биржи снизился на 6,05%, закрывшись на уровне 2592,72. Доллар США по отношению к российскому рублю упал на 9,37% и закрылся на уровне ₽76,08. На фоне мощного укрепления рубля ЦБ РФ отменил комиссию в 12% на покупку валюты. Кроме того, Банк России возобновляет с 18 апреля возможность для банков продавать наличную валюту гражданам, но только ту, которая поступила в кассы банков, начиная с 9 апреля 2022 года. Цена на нефть марки Brent упала на 2,8% и закрылась на уровне $101,81 за баррель.
В протоколах мартовского заседания ФРС США сигнализировала о готовности начать сокращение активов на своем балансе по $95 млрд в месяц, начиная с мая текущего года. Заявленные темпы нынешнего сокращения гораздо выше, чем темпы сокращения баланса ФРС, которое проходило в 2017-2019 годах. Баланс ФРС на текущий момент равен $8,9 трлн. Джером Пауэлл и ряд других членов ФРС высказались о готовности повысить ключевую ставку в мае на 50 б.п. при необходимости. Все это оказывает серьезное давление на финансовые рынки. Данные о потребительской инфляции в США за март выйдут 12 апреля. Ожидается рост на 8,5% год к году.
Рост потребительских цен в РФ за март составил 7,6% месяц к месяцу и 16,69% год к году. Это максимальный месячный прирост цен с января 1999-го. При этом в прошлую пятницу, 8 апреля, ЦБ неожиданно, не дожидаясь планового заседания 29 апреля, снизил ключевую ставку с 20% годовых до 17% годовых, объяснив свое решение изменением баланса рисков инфляции и спада экономической активности. По всей видимости поддержка экономика для регулятора в текущих условиях становится важнее инфляционных рисков. Рынок ОФЗ отреагировал на решение мощным ростом. Доходности в коротком конце кривой ушли в район 13% годовых, бумаги до 3 лет торгуются около 11,5% годовых, более трех лет – вблизи 11% годовых.
Санкции против России продолжаются. Евросоюз ввел пятый пакет ограничений, который включает в себя запрет на импорт угля из России и на заход кораблей под российским флагом в порты ЕС. Также в рамках пакета под ограничения попадают транспортные компании, доставляющие грузы из России или Белоруссии. Кроме того Евросоюз ввел полный запрет на операции с четырьмя «ключевыми российскими банками» (названия пока не опубликованы), на долю которых приходится 23% рынка российского банковского сектора. В американский SDN-лист попали такие компании как «Сбер», Альфа-банк и АЛРОСА.
