Мы возобновили аналитическое покрытие TCS Group #TCSG
Потенциал. В 2021 году TCS представила амбициозные задачи на 2023-й. Они предполагают сильный рост бизнеса. Некоторые из целей (размер клиентской базы, рост прибыли) скорее всего будут достигнуты в 2022-м.
Ипотека. В 2022 TCS планирует запустить ипотеку. Она позволит поддерживать рост кредитного портфеля, несмотря на то, что ее необеспеченные потребительские займы замедлят рост из-за регулирования. На ипотечном рынке РФ (₽12 трлн) доминируют госбанки, но TCS способна сделать конкурентное предложение.
Глобальная экспансия. Инфраструктура TCS позволяет масштабировать бизнес глобально. Группа станет мировым игроком, снизит страновые риски. Банк начнет расширение с Юго-Восточной Азии. Пока официально были названы Филиппины. Мы считаем, что среди других стран может быть Вьетнам, Индонезия, Индия.
Рейтинг
ВЫШЕ РЫНКА с целевой ценой
$105 за ГДР.
Подробный обзор — по ссылке
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
