Какие вложения не подведут инвестора? Михаил Ганелин, старш | АТОН
Какие вложения не подведут инвестора?
Михаил Ганелин, старший аналитик АТОН
Во все времена остается актуальным правило соотношения риска и доходности: чем выше доходность инвестор хочет получить, тем больше он должен взять риска. Отношение к риску у людей разное. Есть те, кто вообще не любит рисковать — но и заработать серьезно они, конечно, не смогут. А есть, наоборот, такие, кто в надежде заработать готов пойти на риск. Поэтому имеет смысл выстроить линейку активов от менее рисковых к более рисковым.
Самое безрисковое — это держать деньги на депозите в банке. Сейчас хорошее время попытаться найти долгосрочный депозит с хорошей ставкой в хорошем банке. Вот и гарантированная доходность.
Если инвестор готов взять немного больше риска, можно обратить внимание на облигации — государственные (ОФЗ) и корпоративные. Доходность по ОФЗ сегодня сопоставима с вкладами и составляет около 8,5-9%. В отличие от вкладов эти активы ликвидны: вернуть деньги можно в любой момент. Но цены на ОФЗ могут «двигаться» вверх или вниз. Например, если случится экономический шок, связанный, допустим, с геополитикой, то цена ОФЗ может упасть. Но государственные облигации довольно надежны и их цена может снова вырасти. Или можно дождаться погашения облигации.
Более рисковыми, но и более доходными являются корпоративные облигации. «Корпораты» не первой, а второй величины предлагают доходность до 12%. Но здесь инвестору придется искать компании, разбираться в них, ведь не каждая высокодоходная облигация является надежной. Ну или придется обращаться к профессиональным управляющим.
Следующая ступень — акции. Они считаются рисковым инструментом. Но есть, например, дивидендные акции, с которых можно получать стабильный дивидендный доход. Дивидендная доходность может колебаться от 7% до 15% в год. Однако надо быть готовым, что цена акции может не только вырасти, но и упасть. В периоды кризисов, которые часто приходят неожиданно, акции могут упасть на 50% и больше.
Для любящих высокий риск спекулянтов существуют многочисленные хайповые истории. Они выглядят неоправданно дорого, но инвесторы их любят и готовы покупать по любой цене. Но серьезному инвестору нужно понимать, что не стоит покупать бумаги, которые переоценены. Надо ли покупать Tesla? Это очень сложный вопрос. Фундаментально такая бумага стоит дорого, но мы видим, что все коррекции инвесторы радостно выкупают, а компания публикует хорошие финансовые результаты. Но ее перспективы вызывают много вопросов.
Доллар, золото и недвижимость на долгом горизонте тоже не подведут.
Недвижимость. Тоже инвестиционный актив, который относится к низкорискованным. Он считается хорошей защитой от инфляции. К примеру, на длинном горизонте в 10 лет цены на недвижимость в среднем росли на 2-3 процентных пункта быстрее, чем инфляция за тот же период.
Доллар. Доллар как мировая валюта вызывает вопросы, связанные с инфляцией. Есть мнение, что в ближайший год или даже больше доллар не будет интересной валютой для вложений. Но если смотреть, как вел себя доллар против рубля в течение последних 10-15 лет, то он был прекрасной инвестицией. То есть, имеет смысл покупать доллар тогда, когда ты готов держат его 10 лет или больше.
Золото. Тоже имеет смысл держать в активах. В условиях инфляции, неопределенности и тревоги в мире инвесторы стремятся покупать золото. Оно тоже считается консервативной инвестицией.
#атон_мнения
