Бизнес, основанный 'на долге'. Речь не о социально-ориентир | Умная Астрахань
Бизнес, основанный "на долге".
Речь не о социально-ориентированном предпринимательстве. А о "природе" капитала, который лежит в основе создания и развития бизнеса в Астраханской области.
И здесь мы также можем найти значимое отличие условий для реализации предпринимательской инициативы, в сравнении с соседями по Южному Федеральному округу.
Что с нами не так? Всё довольно просто.
У предпринимателя только два возможных источника для создания или развития бизнеса: собственные средства или привлеченные средства (в первую очередь, в форме банковских займов или кредитов, - прямое или венчурное финансирование на Юге России не в ходу).
Третий вариант, когда государство может авансировать кого-то в форме бюджетных инвестиций, мы не рассматриваем, хотя такой вариант и может иметь место, но распространенной моделью не является (а чтобы аванс бюджетными средствами становился базой для начала бизнеса, должен быть вообще какой-то исключительный случай, типа создания ОЭЗ ППТ "Лотос" или ПОЭЗ "Оля").
За последние 10 лет в Астраханской области доля собственных средств в общей структуре инвестиций (в основной капитал) колебалась около средней величины в 15%. Остальная часть инвестиций осуществлялась, преимущественно, за счёт привлеченных (в т.ч. заемных) средств.
15% собственных средств в структуре инвестиций - это, в общем, самый низкий показатель среди всех субъектов ЮФО. Это в 2,5-4 раза ниже, чем в более сильных с экономической точки зрения Ростовской, Волгоградской областях и в Краснодарском крае. Там организации располагают достаточными ресурсами, чтобы строиться и развиваться, не влезая в "долговую петлю".
По Республике Калмыкия 2020 год выбивается из средней "многолетней картины", вероятно, по причине реализации крупного инфраструктурного проекта Фонда развития ветроэнергетики по строительству и запуску двух ветропарков, суммарной мощностью 200 МВт.
Обратно, доля заемных средств в структуре основных инвестиций у астраханских компаний в последние 15 лет стабильно колеблется в пределах 70%.
И в этом проблема. Ведь при создании бизнеса "на свои", предприниматель не только остается в полной мере свободным в вопросе его развития (например, переориентации при изменении конъюнктуры), но и более конкурентоспособным - ему не приходится закладывать проценты по кредитам и выплаты по основному долгу в себестоимость производимой продукции (услуг).
Помимо прочего, начальная закредитованность почти не оставляет возможностей для привлечения дополнительного финансирования (например, для расширения, продвижения на экспортные рынки, пополнения оборотных средств и т.д.).
То есть астраханские компании из-за отсутствия начального капитала, в общем случае, вынуждены начинать бизнес с привлеченных финансовых ресурсов. И часто изначально находятся в более проигрышном положении.
Конечно, в приведенной статистике инвестиций в основной капитал значительную долю имеют крупные компании (например, Лукойл). Однако, как мы уже демонстрировали на конкретном примере долговой нагрузки МСП, одними крупными компаниями дело здесь вовсе не ограничивается.
Например, с 2014 года общая долговая нагрузка на малый бизнес в регионе выросла в 1,4 раза - с 648,4 тыс. рублей на 1 МСП (включая юридические лица и ИП) до 910,5 тыс. рублей на 1 МСП в декабре 2020 года. А в последние два года фиксируется резкий рост просроченной задолженности по взятым кредитам - до 33,8%, что почти в 3 раза превышает уровень "просрочек" в 2016 году.
Отсутствие достаточного капитала - системная проблема астраханской экономики. А причина его отсутствия лежит в потере регионом основы традиционной, базовой (общедоступной) ренты.
