Продолжаем разбираться с происходящими событиями. Первый важ | Спроси Василича

Продолжаем разбираться с происходящими событиями.

Первый важный тезис, который хотелось бы донести: 25.02 мир изменился. Все, что было до: стратегии, выборы компаний и многое другое стало более не актуально. Нужно пытаться разобраться в текущей ситуации, адаптироваться и формировать новую стратегию по сохранению капитала.

Какие имеем новые вводные: блокировка ЗВР ЦБ РФ на территории европейских стран и США, поднятие ставки ЦБ до 20%, требование к нашим экспортерам по продаже иностранной валюты в размере 80% экспортной выручки, симметричный запрет со стороны РФ на продажу активов нерезидентами и вывод капитала за рубеж, приостановка обслуживания внешнего долга РФ, частичное отключение от SWIFT нескольких наших банков.

Основная цель озвученных новых санкций - обескровить (кризис ликвидности) нашу финансовую систему. Создать такие условия, когда у ЦБ просто недостаточно ресурсов, чтобы стабилизировать ситуацию, и после начавшейся паники участники системы сами ее и дестабилизируют. Ответ наших властей крайне логичен по всем направлениям:
- ЦБ более не может проводить валютные интервенции, вместо него их будут проводить наши экспортные компании для стабилизации курса рубля.
- ЦБ не дают доступ к его же активам за рубежом, наше государство блокирует вывод средств и активов нерезидентами у нас. Кто по итогу больше потеряет - пока не известно. Примечательно, что наш ЦБ ко всему этому готовился сильно заранее, и около половины ЗВР находится в других юрисдикциях и в других инструментах.
По сути сейчас принцип простой: на чьей территории и юрисдикции находится, тому и принадлежит.

Про отключение от SWIFT: отключать только некоторые банки нашей финансовой системы большого прикладного смысла не имеет. Все операции будут осуществляться либо через неподсанкционные банки, либо через тот же ЦБ. При этом создаются, наоборот, сложности при оплате западными потребителями наших ресурсов, вплоть до ситуации "нет оплаты - нет товара". Все это будет создавать новые прецеденты ненадежности доллара, как мировой валюты, и будет усиливать роль таких валют, как юань.
При это в рублевой зоне совсем не видно никаких проблем. У нас все операции внутри страны могут осуществляться через СПФС (система передачи финансовых сообщений), это прямая замена SWIFT, а в будущем могут привлекаться зарубежные партнеры. НСПК (Национальная система платежных карт) обрабатывает весь внутрироссийский трафик по платежным картам, при этом карты VISA/Mastercard также продолжат без проблем работать внутри РФ.

Более прикладные вещи, влияющие на нашу жизнь:
- Скорее всего нас ждет существенная девальвация рубля. На неопределенное время с большой вероятностью возникнет значительный дефицит импортных товаров. Оперативное поднятие ставки ЦБ до 20% это лишь подтверждает.
- В таких условиях точно не стоит бежать и срочно снимать все свои сбережения и прятать их "под матрас". Тем самым мы изымаем деньги из системы и только делаем ситуацию хуже. Платежная система стабильно работает, межбанковские переводы даже сегодня работают бесперебойно. Да и смысла в этом мало - инфляция просто съест их. При этом ЦБ уже объявил, что банкам необходимо значительно поднять процентные ставки по депозитам до уровня ставки, чтобы сохранить накопления граждан. Т.е. это вопрос, скорее всего, тоже пары дней-недели.
- Конвертация в валюту выглядит как минимум запоздалой и уже довольно рисковой, т.к. при существенном ухудшении ситуации ее банально могут конфисковать. При этом даже в валюте сейчас возможна значительная инфляция.
- Владение акциями иностранных компаний, хранение средств у брокеров вне нашей юрисдикции - также огромный риск. Все это уже в ближайшее время может быть заморожено и в перспективе конфисковано, но уже не нашим государством.
-Криптовалюта - но ее идея в принципе противоречит позиции государства. В текущих условиях такие риски кажутся излишними.
- Остаются золото и реальные активы ( в т.ч. акции РФ), которые продолжают работать не смотря ни на что. Кажется, пока это самый понятный способ сохранить капитал.

Всем здоровья и успехов!

#ВасиличКомментирует #ЧерныйЛебедь