ЛЬГОТНОЕ АВТОКРЕДИТОВАНИЕ В КАЗАХСТАНЕ. ТРАНШЕЙ ИЗ НАЦФОНДА, П | Артур Мискарян

ЛЬГОТНОЕ АВТОКРЕДИТОВАНИЕ В КАЗАХСТАНЕ. ТРАНШЕЙ ИЗ НАЦФОНДА, ПОХОЖЕ, БОЛЬШЕ НЕ БУДЕТ.

Вчерашняя новость о том, что Нацбанк прекратил участие в ПЛК вызвала много вопросов. Попробую тезисно высказаться по этому поводу:

- Вероятное прекращение программы льготного кредитования, либо сокращение фондирования, безусловно, отразится на рынке новых автомобилей.

В последние 3 года на долю программы льготного кредитования приходилось не более 12% ежегодного сбыта автомобилей отечественного производства. В 2020 году по этой программе реализовано 8 012 автомобилей. С учётом того, что рынок в целом показал результат в 90 тысяч проданных авто, доля программы – это около 9% всего рынка - это стоит подчеркнуть.

Другое дело - 2015-2016 год, когда на долю программы приходилось 30-34% сбыта отечественных производителей.

Рост продаж (с учётом импортных автомобилей и автомобилей казахстанской сборки) составляет 20-25% в год – такова динамика с 2018 года. Поэтому логично предположить, что пауза в работе программы или её прекращение, скажутся на темпах рыночного роста, но не повлекут разрушительных последствий для рынка легковых автомобилей.

Однако, стоит принимать во внимание, что даже нынешних темпов роста продаж новых автомобилей недостаточно для того, чтобы существенно повлиять на проблему старого автопарка – средний возраст автомобилей в стране сегодня превышает 20 лет. Это обстоятельство представляет серьёзную проблему с точки зрения дорожной безопасности и экологической обстановки. Для решения этой проблемы необходимо сделать более интенсивным обновление автопарка страны, а прекращение работы программы его, напротив, замедлит.

- С точки зрения ценообразования ключевое значение имеют стабильность национальной валюты и наличие здоровой конкуренции на рынке – с разнообразием представленных дилеров и производителей. Программа льготного кредитования не оказывает воздействия на рынок с точки зрения волатильности цен. Другой вопрос, что программа являет собой уникальное для нашего рынка предложение по кредиту, которого потребители, вероятно, лишатся.

- Условия по рыночным автокредитам, на самом деле, существенно сказываются на доступности автомобилей для потребителя. В среднем по рынку автокредиты доступны при первоначальном взносе 10% от стоимости автомобиля, а ставка вознаграждения, в зависимости от конкретного предложения, может составлять от 17 до 26%. Именно поэтому программа льготного кредитования со ставкой в 7,5% – уникальная возможность для потребителей.

В соседних странах, как мы видим в последнее время, фондирование аналогичных программ активно наращивается с той целью, чтобы поддержать как потребителей, так и отечественных производителей. Такой подход особенно оправдан сегодня – в условиях пандемии.

- В нынешнем виде программа льготного автокредитования уникальна тем, что приносит дивиденды всем участникам процесса: государству, которое выделяет финансирование на возвратной основе с процентной ставкой; банкам, которые получают ликвидность; производители при этом получают рост сбыта, а потребители – новый автомобиль на беспрецедентно выгодных условиях.

То, как изменятся условия программы, будет зависеть от источника фондирования. Понятно, что при условии привлечения средств на рынке, программа утратит свои преимущества и соответственно, в таком случае кредит (вероятнее всего) не будет существенно отличаться от того, что сегодня самостоятельно предлагают банки.

Если в перспективе фондирование будет возобновлено из бюджетных источников, то программа продолжит пользоваться спросом. Но, очевидно, что объёмы этого спроса будут определять условия программы.

- Ещё. Программа продолжит действовать за счёт тех средств, которые выделялись с 2015 года (48,8 млрд тенге) и работают по револьверному принципу. На практике это будет означать, что получить льготный кредит будет можно, но своей очереди придётся ждать дольше.

- Помимо всего этого стоит держать в уме одну важную деталь – в кризисный, 2020 год трансфер из Нацфонда превысил 40% от республиканского бюджета.

Спасибо.

t.me/artur_miskaryan