АФинанс.рф

2022-08-31 17:44:21 ​ Сегодня утром по акциям Газпрома проводился дискретный аукцион, напоминаем, что он из себя представляет

Дискретный аукцион — специальный режим торгов, который вводит Московская биржа, чтобы снизить волатильность на рынке.

Чаще всего он вводится на определенные ценные бумаги, но в исключительных случаях все торги на фондовом рынке могут быть переведены в режим дискретного аукциона для стабилизации.

Дискретные аукционы защищают от резких изменений котировок и манипулирования рыночными ценами.

Условия ввода дискретного аукциона:

если отклонился более чем на 15% в любую сторону от закрытия основной сессии предыдущего торгового дня и держится в районе этого уровня в течение десяти минут – для индекса МосБиржи

если текущая цена на бумагу отклонилась более чем на 20% от цены закрытия предыдущего дня - для бумаг из списка используемых в расчете индекса МосБиржи.

Механизм проведения дискретного аукциона

Торги идут сериями по 30 минут. Каждая состоит из трех дискретных аукционов длительностью по десять минут.
Ранее торги просто приостанавливали на 30 минут, и участники не могли корректировать свои позиции по конкретному инструменту в условиях волатильности.

В течение дискретного аукциона происходит сбор лимитных заявок. Рыночные заявки не принимаются. Нужно выставлять заявки с указанием цены. Цена бумаги определяется на основании поданных заявок.

Условия выполнения заявки:
количество участников торгов, подавших заявки, было не менее трех;
величина совокупного спроса/предложения превышала минимальную величину, установленную решением МосБиржи;
рыночный спред по бумагам не превышал 15%.

Если все параметры выполнены, то заявки выполняются. После этого начнется проведение следующего дискретного аукциона в серии. В нем повторно будут участвовать все ранее поданные в систему торгов и неснятые заявки.

Если в ходе дискретного аукциона они не были удовлетворены или были удовлетворены не полностью, то они сохранятся в очереди с той ценой, которая указана в заявке.

#АФ_ликбез Открыть/Комментировать

2022-08-31 15:14:27 Друзья, вышло очередное интервью Левона, записанное на заседании бизнес-сообщества ЭКВИУМ.

На наш взгляд интервью получилось очень живым и интересным.

Полную версию можно посмотреть на канале бизнес-сообщества ЭКВИУМ по этой ссылке



#АФ_интервью Открыть/Комментировать

2022-08-31 10:50:43 Вовремя «спустился с гор»!

Только покинул гостеприимные края Кавказского хребта и тут на тебе, что исполняет Газпром.

Считаю, что в этой вакханалии заработаю неоднократно!
Запасаемся попкорном и нервами и следим за сюжетом, не забывая вовремя ставить заявки. Открыть/Комментировать

2022-08-31 10:31:44 #ОБЛИГАЦИИ #CNY

Продолжаю работать с облигациями Русала БО-05

Эта облигация куплена в юанях по минимальной на данный момент цене. Заявка сработала частично.

#АФ_сделки Открыть/Комментировать

2022-08-31 10:19:35 МАГНИТ #MGNT

Продолжаю работать с акциями Магнита.

Нижний скриншот – сделка в портфеле юридического лица, где работаю только с голубыми фишками и использую под кредитные РЕПО (подробнее в статье тут).

Немного поднимаю уровень откупа – от 5250р. и ниже

#АФ_сделки #АФ_инвестидеи Открыть/Комментировать

2022-08-31 09:34:54 ГАЗПРОМ #GAZP

Московская биржа повысила верхнюю границу ценового коридора для акций «Газпрома». Новое значение составляет 241,82р.
Подробнее тут.

Накануне котировки закрылись на уровне 204р.

#АФ_новости Открыть/Комментировать

2022-08-31 09:01:18 #ОБЛИГАЦИИ #CNY

Вчера начали торговаться облигации Полюса в юанях ПБО-02:

Краткое наименование - Полюс Б1P2
Дата погашения - 24.08.2027
Объем эмиссии – 4,6 млрд юаней
Номинал облигации - 1000 юаней
Ставка купона - 3,8%
Ближайшая дата выплаты купона - 28.02.2023
Периодичность выплаты купона – 2 в год
ISIN: RU000A1054W1

EN+ GROUP INTERNATIONAL PJSC #ENPG / РУСАЛ #RUAL

Если следовать дивидендной политике En+, то компания должна будет 100% полученных от Русала дивидендов распределить между своими акционерами, что будет предполагать не менее 16р. дивидендов на акцию.

En+ принадлежит 56,88% Русала. Из них 35% контролирует Дерипаска (обычно против выплат), SUAL Partners - 25,52% (горячий сторонник возобновления выплат).

Очередной конкурент Русала СДАЛСЯ!

Alcoa сократит мощность алюминиевого завода в Норвегии из-за высоких цен на электроэнергию.

ГАЗПРОМ #GAZP

День ГАЗПРОМА!

Вчера усилился рост в акциях Газпрома (+7,37%). "Знающие" люди второй день закупали эти бумаги!

После закрытия торгов Совет директоров «Газпрома» рекомендовал дивиденды за I полугодие (!) в размере 51,03 рубля на акцию.

Выручка и прибыль "Газпрома" по МСФО в I полугодии стали рекордными! По словам зампредправления Газпрома Фамила Садыгова прибыль составила 2,5 трлн рублей. Он также добавил, что в дальнейшем в компании намерены придерживаться действующей дивидендной политики и предлагать совету директоров рекомендации о выплате не менее 50% от скорректированной чистой прибыли.

Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 11 октября.
Дата внеочередного собрания акционеров, которое примет решение по дивидендам, - 30 сентября.

К моменту выплаты дивидендов ЦБ завершит процедуру автоматической конвертации депозитарных расписок в акции. 26 августа регулятор указывал на своем сайте, что на смену места учета российских ценных бумаг, хранящихся за рубежом, остается 1,5 месяца.

Высока вероятность, что 30.09 дивиденды утвердят!

Прокачка газа по трубопроводу «Северный поток» упала до нуля (до 3.09) на фоне планового ремонта на компрессорной станции «Портовая» - Nord Stream AG.

В долговременном плане Газпром теряет европейский рынок, через несколько лет дивидендов у Газпрома может не быть!

Последний раз ОТКУПАЛ около 196р.

Начну (!) продавать в районе 260р.

#РЫНКИ

Америка продолжает падать, мы растем!

Nasdaq -1,12%, S&P -1,1%.

Каждый сектор S&P 500 закрылся в минусе с потерями от 0,4% (финансы) до 3,4% (энергетика).

Доходность 2-летних казначейских облигаций выросла до 3,46%, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций осталась неизменной на уровне 3,11%.

#АФ_новости #АФ_инвестидеи Открыть/Комментировать

2022-08-30 17:12:18 ​ #CNY

В этот понедельник доллар достиг 20-летнего максимума (109,48) по отношению к корзине основных валют на фоне обещания главы Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла сохранить процентную ставку на высоком уровне для снижения растущей инфляции.

Валюты Азии упали: юань достиг нового 2-летнего минимума - 6,9321, а японская иена упала до 138,88 по отношению к доллару.

При этом юань набирает все большую популярность на нашем рынке: Россия поднялась на третье место в мире по использованию юаня в международной торговле за пределами Китая (еще в марте РФ вообще не было в списке, а в июне она была седьмой). Юань ранее также впервые обошел доллар по объему торгов на Московской бирже.

«Внешний» и «внутренний» юань – в чем отличие?

На самом деле есть не два юаня, а целых три: общее название для юаня – RMB (renminbi) - им никто не торгует, в свою очередь он делится на два торгуемых юаня - CNY и CNH.

CNY - это «внутренний» юань, имеющий хождение внутри Китая.

CNH - это «внешний» юань, который ходит на международном рынке.

Изначально литера «H» в названии означала Hongkong и стала использоваться после интернационализации юаня в 2009 году. До этого нельзя было проводить расчеты в юанях вне КНР.

По факту все эти три юаня имеют одинаковую стоимость друг к другу, но к другим валютам их курсы могут немного отличаться.

Курс внутреннего юаня CNY жестко контролируется Народным банком Китая (НБК), и любые сделки конвертации не могут быть совершены с отклонением более чем на 2% от официального курса регулятора.

Внешний юань CNH не имеет такой жесткой регуляции, и курс формируется рынком, что и объясняет некоторое расхождение кросс-курсов CNY и CNH через валюты других стран.

На МосБирже фактически торгуется «внешний» юань, но в паре с рублем он обозначается как CNY/RUB. В нашем проекте мы также применяем обозначение CNY.

На приведенном ниже графике синим обозначен курс юаня по отношению к доллару, бирюзовым – курс доллара, а оранжевым – курс юаня на МосБирже. Заметна очевидная корреляция между курсом доллара и юаня по отношению к рублю.

В последнее время многие российский инвесторы стали использовать юань в качестве квази-доллара, чтобы уйти от рублевых рисков, а также от вводимых комиссий и ограничений по валюте. В основном, ослабление юаня происходит меньше, чем рубля. При этом следует учитывать, что ликвидность у юаня растет постепенно и в целом еще ограничена.

Второй важный момент - это отсутствие инструментов инвестирования в юанях. Но они уже появляются: на бирже присутствуют два выпуска облигаций Русала и недавно вышли облигации Полюса, которые торгуются в юанях.

Продолжаю работать с CNY в диапазоне 6,3-7,2

Купленные юани начну продавать в районе 10р.

Планирую и дальше покупать/продавать бонды в юанях.

#АФ_ликбез #АФ_идеи Открыть/Комментировать

2022-08-30 16:26:52 БЕЛУГА ГРУПП #BELU

Примерно 5% прибавляют акции Белуги

Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие 2022г. в размере 150р. на акцию. Хорошая дивидендная доходность около 5,1% для акции роста!

Передумал продавать под 3000р., переставляю под 3200р.!

Ранее советовал покупать тут.

Меняю диапазон работы с бумагой: 2400-4200р.

#АФ_новости #АФ_инвестидеи Открыть/Комментировать

2022-08-30 14:18:41 ​ #ОБЛИГАЦИИ

В продолжение темы облигаций и рисков – а нужен ли рейтинг?!

По данным МосБиржи с начала 2022 года произошло около 70 дефолтов, большинство из которых прошли по купонам по конкретным облигациям.

В аналитическом исследовании агентство ООО «Национальные Кредитные Рейтинги» (НКР) использовало 5000 наблюдений по российским компаниям и органам власти за 2005-2019 годы*, поэтому сюда не попал пандемийный период и текущий кризис.

В выборку попали более 850 уникальных объектов, в их числе:
нефинансовые компании - 342
банки – 272
страховые организации – 136
региональные органы власти – 83
лизинговые компании - 19.

Агентство НКР классифицировало облигационные выпуски по традиционной рейтинговой шкале от ААА до СС и исследовало частоту дефолтов данных выпусков на горизонте 1, 2 и 3 года.

На составленном графике (см. ниже) мы объединили статистику по разным временным горизонтам.

Уже в первый год увеличивается экспоненциально частота дефолтов при движении из инвестиционного рейтинга ААА и ниже.

На второму году наблюдений картина становится еще более выразительной.

Третий год наблюдения является важным периодом, потому что немало бумаг выпускается сроком на три года, соответственно такая статистика для ряда бумаг охватывает весь период их существования. Также у некоторых бумаг примерно на трехлетнем горизонте возникает срок оферты, что также соответствует возможности погашения.

На всех временных горизонтах наблюдаемая вероятность дефолта для облигаций уровня A- и выше составляют менее 1,5%. Для уровней рейтинга AA- и выше наблюдаемые частоты дефолта нулевые.

В некоторых случаях рейтинг у бумаги отзывают, происходит такое и с известными компаниями (примеры: «Инвест-Девелопмент», АО «ВТБ Лизинг», ООО «Сигма Девелопмент», АО «Почта России»)

Исходя из представленных данных, можно сделать несколько выводов:

Вероятность дефолта в большинстве случаев ненулевая, но в целом невысокая для бумаг рейтинга не ниже ВВ+.

У бумаг с рейтингом А- и выше в 2022 году не было дефолтов.

К сожалению, даже самый высокий рейтинг не может быть гарантией отсутствия дефолта, и в отличие от депозитов здесь нет системы страхования вкладов и существует риск потери номинала.

Для облигаций с рейтингом ВВВ+ и ниже риски на трехлетнем горизонте растут по экспоненте.

Мусорный рейтинг (ВВ и ниже) является спекулятивным, это не бумаги для долговременного удержания, высоки риски, поэтому такие облигации подходят для перекладки в течение года.

В текущей напряженной ситуации на фондовом рынке можно и нужно работать со своим капиталом, совершая либо попытки его восстановить, либо не давая ему таять в инфляции – о работе с облигациями писали подробнее в статье тут.

*В материале использованы данные исследований НКР – источник тут.

#АФ_ликбез Открыть/Комментировать