2022-05-23 11:01:46
Ритейл
X5 Retail, Белуга, Детский мир, Лента, Магнит, М.Видео, О'КЕЙ.
Все они работают на российском рынке, но часть их продукции поступает из других стран. Соответственно, когда рубль более крепкий, такие поставки становятся дешевле.
Но даже здесь все не однозначно , потому как в большей степени крепкий рубль позитивен для непродовольственного ритейла: Детского мира, М.Видео.
Заграницей больше закупает Детский мир , чем Белуга (М.Видео и Белуга ??? кто чемпион?)
Телекоммуникации
Крепкий рубль выгоден для МТС и Ростелекома, так как компании генерируют львиную долю выручки на внутреннем рынке, но закупают часть оборудования за рубежом.
IT-сектор
Как и сектор телекоммуникаций, российская IT-отрасль зависит от иностранного оборудования. Укрепление рубля позволяет дешевле покупать всякие там сервера, вычислительные машины, мощности.
Значит повезло: Яндекс, VK, HeadHunter.
Строительные компании тоже работают на внутреннем рынке:
ЛСР, ПИК, Эталон и Самолет
Но часть материалов и оборудования закупают за рубежом.
В зависимости от проекта доля импортных материалов может составлять от 5% до 40%. При укреплении рубля покупать валюту становится дешевле, тем самым компании экономят на издержках.
ИТАК : Выгоден высокий курс валютным должникам, особенно если выручку они получают в рублях.
Кого вы знаете?
Я пишу, а вы расширяйте список.
1.У Аэрофлота около половины долговых обязательств в валюте, при этом выручка практически вся в рублях. Крепкий рубль делает обслуживание лизинговых платежей более выгодным.
2. Значительная доля валютного долга есть у Мечела.
Компания ориентирована на экспорт, но из-за относительно высокого долга в валюте это создает ситуацию, когда при укреплении рубля Мечел получает бумажную прибыль от переоценки обязательств. Особенно это важно для привилегированных акций, дивиденды по которым привязаны к чистой прибыли и не зависят от фактических денежных потоков.
Таким образом, получается ситуация, когда в моменте компания получает крупную прибыль за счет переоценки обязательств, однако на долгосрочном горизонте за счет высокой доли экспортных поставок Мечелу все же выгоднее слабый рубль.
В 2022 г. компания дополнительно выигрывает за счет ослабления евро к доллару, так как в отличие от большинства российских компаний у Мечела большая часть долга представлена в евро: на конец 2021 г. — 37% против 11% в долларах.
Подведем черту, больше всех проиграют от этой ситуации, когда рубль "на коне" экспортеры и бюджет.
А вот с экспортерами не все так однозначно(((Всех под одну гребенку не причесать
Смотрите, все торгуется в мировом сообществе через биржу.
И если компанию не взяли в тиски санкций, из-за уникальной продукции (пример ГМК Норникель, Ависма …)
То возникает интересный момент.
Росс.компании могут манипулировать ценой на тот или иной товар. Подгонять цену под ту цену, которая нужна.
224 viewsedited 08:01
A
